BTC跌破8.2萬美元 全球資產風暴來襲 市場怎麼了？

Shaw，金色財經

昨晚美盤交易開始，比特幣等加密市場上演「跳水」下跌行情，剛剛比特幣再度出現快速下跌，短時跌破82000美元，一度觸及81118美元，24小時跌超7.77%。以太坊短時跌破2700美元，一度觸及2689美元，24小時跌超10.25%。加密貨幣總市值跌破3兆美元，24小時跌幅為4.8%目前BTC市值為1.69兆美元，市占率為57.04%。據Coinglass數據顯示，過去24小時全網爆倉17.07億美元，其中多單爆倉15.99億美元，空單爆倉1.07億美元，主爆多單。全網超27.65萬人被爆倉。

全球主要資產市場「跳水」風暴來襲，貴金屬價格大幅波動，金銀創新高後跳水、隨後跌幅收窄。盤初美股大盤下挫後有所反彈，但整體表現依然疲軟。標普500指數小幅收跌，那斯達克指數下跌0.72%。

金銀貴金屬及美股等資產同步震盪，是否帶崩了比特幣等加密貨幣市場？市場「跳水」風暴背後的誘因都有哪些？接下來行情如何發展，還能恢復嗎？

一、受宏觀資產風暴牽連，加密市場再度上演「跳水」

昨晚美盤交易時間，受全球宏觀資產市場風暴的影響，比特幣等加密市場再度上演「跳水」下跌行情。剛剛比特幣再次快速下跌，短時跌破82000美元，一度觸及81118美元，24小時跌幅超過7.77%。以太坊短時跌破2700美元，一度觸及2689美元，24小時跌幅超過10.25%。目前加密貨幣總市值已跌破3兆美元，目前為2.959兆美元，24小時跌幅為4.8%，24小時交易額為1716.744億美元。目前BTC市值為1.69兆美元，市占率為57.04%。

據Coinglass數據顯示，過去24小時全網爆倉17.07億美元，其中多單爆倉15.99億美元，空單爆倉1.07億美元，主爆多單。BTC爆倉7.81億美元，ETH爆倉4.22億美元，XRP爆倉7142.62萬美元。最近24小時，全網超27.65萬人被爆倉，最大單筆爆倉單發生在HTX - BTC-USDT，價值8057.99萬美元。

全球主要資產市場亦驚現「跳水」，帶崩了比特幣等加密貨幣市場，地緣緊張局勢，聯準會政策不確定性等，可能都成為了資產市場大跳水背後的誘因。

二、美伊地緣衝突風險再起，引發市場恐慌

據CNN報導，知情人士透露，在美國和伊朗就限制伊朗核計劃和彈道導彈生產進行的初步討論未能取得進展後，美國總統川普正在考慮對伊朗發動新的重大打擊。消息人士稱，川普目前正在考慮的選項包括對伊朗領導人和被認為應對伊朗國內抗議事件死傷負責的安全官員發動空襲，以及打擊伊朗核設施和政府機構。而據央視新聞今日報導，當地時間29日，一名美國官員表示，美國海軍「德爾伯特·D·布萊克」號驅逐艦已抵達中東地區。美國國防部長赫格塞斯周四表示，美國軍方將做好準備，執行川普總統對伊朗做出的任何決定，以確保德黑蘭不會尋求發展核武器能力。美國官員表示，川普正在評估各種方案，但尚未決定是否對伊朗發動打擊。

針對美方持續施壓，當地時間29日，伊朗通過甚高頻無線電向過往船隻發布通告，宣布將於2月1日至2日在霍爾木茲海峽舉行軍事演習，演習內容包括實彈射擊。此外，伊朗第一副總統阿雷夫在談及地區形勢時表示，本屆政府自上任以來始終保持戰備狀態。伊朗不會主動挑起戰爭，一旦戰爭被挑起，將以堅定立場進行自衛，且「戰爭的結局不會由敵人決定」。阿雷夫強調，當前必須為戰爭狀態做好準備。伊朗堅持不首先發動戰爭，但若遭到侵略，將堅決反擊，並確保戰爭走向不受敵方主導。

美伊可能將爆發的新的地緣衝突，緊張局勢支撐風險敘事，引發全球市場的恐慌情緒，對加密貨幣在內的主要金融資產的暴跌風暴起到了一定的刺激作用。

三、微軟引發美股市場劇烈拋售 單日蒸發超4000億美元

微軟披露數據中心與AI基礎設施支出大幅飆升後，引發市場劇烈拋售。該股盤中一度下跌超過12%，最終收跌近10%，創下自2020年3月以來最大的收盤跌幅，市值一度蒸發約4300億美元，成為美股有記錄以來第二大的單日市值損失，僅次於去年英偉達在DeepSeek推出低成本AI模型後出現的5930億美元市值暴跌。此次暴跌重新點燃了市場對矽谷巨額AI投入回報前景的擔憂，並拖累科技股整體走弱。

盤初美股大盤下挫後，逢低買盤的推動下有所反彈，但整體表現依然疲軟。標普500指數最終小幅收跌，而以科技股為主的那斯達克指數下跌0.72%。

比特幣等加密市場與美股尤其是科技股為主的那斯達克指數相關性日益增加，此次美股市場的拋售可能也是引發加密市場暴跌的誘因之一。

四、金銀史詩級波動，「斷崖式」暴跌後反彈

昨晚美盤交易開始，國際金銀價格沖高後出現大幅回落，現貨白銀跌幅擴大至8%。現貨黃金跌幅擴大至5%。隨後黃金在美盤末轉漲，收復逾300美元的歷史最大單日跌幅，最終收報5370.87美元/盎司，收跌0.85%。現貨黃金在整個周四交易時段中，於亞盤初創下了5596.7美元的歷史新高，並在美盤中跌至5105美元，使單日振幅擴大至近500美元。此外，在美盤的一波下跌中，現貨黃金部分1分鐘K線出現下跌超100美元和上漲超100美元的行情，並創出319美元的歷史最大單日跌幅。現貨白銀最高站上121美元/盎司，盤中一度跌超10美元，尾盤一度轉漲， 最終收報115.46美元/盎司，收跌1.12%。

芝加哥商品交易所（CME）當地時間30日發布通知，對部分黃金、鋁期貨合約的保證金（Outright Rates）進行調整。文件顯示，黃金合約的新保證金比例高於此前水平，約為名義價值的6%。新標準將於當地時間1月30日收盤後生效。市場有分析稱，投資者利用貴金屬的獲利來彌補股票等其他資產的損失，美元反彈亦帶來了壓力，從而引發了跳水。在一個典型的避險交易日，投資者本應湧入黃金黃金尋求庇護，但此次他們卻將這些避險資產當作了流動性的來源。隨著金價接連創下新高，其價格動能吸引了來自金融市場各個角落的投資者，包括投機者和散戶交易員。

金銀市場的大跳水，加劇了投資者的恐慌情緒，引發市場拋售，加密貨幣資產受此影響同步出現暴跌，也就不足為奇了。

五、聯準會暫停降息落地，何時再降尚不明朗

聯準會昨日宣布維持當前利率不變，打破了此前連續降息的節奏。本次FOMC會議聲明上調對經濟活動的評估，稱其以「穩健」速度擴張，失業率顯示出一定穩定跡象，就業增長仍然低迷，通膨仍然略高。而聯準會主席鮑威爾在新聞發布會上也沒有給出未來何時再降息的明確暗示。有市場分析認為，聯準會可能進入降息暫停期，預計下一次25個基點的降息要等到6月。CME「聯準會觀察」數據顯示，聯準會到3月降息25個基點的機率為13.4%，維持利率不變的機率為86.6%。聯準會到4月累計降息25個基點的機率為25.5%，維持利率不變的機率為72.2%，累計降息50個基點的機率為2.2%。

此外，美國總統川普周四晚間表示，將宣布聯準會主席提名人選。這一任命將決定全球最重要央行未來四年的政策方向，現任主席鮑威爾的任期將於今年5月結束。川普向記者透露，這位人選「非常受尊敬，在金融界人人皆知」，並稱「這將是一個非常好的選擇」。他補充說，這一人選"不會太令人意外"，來自候選人名單之中。預測市場Polymarket最新數據顯示，聯準會前理事Kevin Warsh被川普提名為聯準會新主席的機率飆升至95%。

聯準會此次暫停降息按兵不動，與市場此前預期相符，但何時再次降息尚不明朗，引發市場猜測。尤其是鮑威爾任期只剩兩次議息會議的背景下，聯準會有可能連續停止行動，等待新任主席人選的公布。這也為未來幾個月聯準會政策路徑增加了更多不確定性。

六、市場分析解讀

金銀貴金屬，美股及加密貨幣同步出現下跌風暴，實屬罕見。接下來市場何去何從，何時能從恐慌與低迷中恢復呢？我們來看一看市場的主要分析與解讀。

1. 摩根大通策略師表示，美元疲軟是由短期資金流動和市場情緒驅動的，而不是經濟增長或貨幣政策預期的變化，他們預計隨著美國經濟走強，美元將趨於穩定。由於市場並不認為當前的美元下跌是一種持久的宏觀經濟轉變，比特幣的交易更像是對流動性敏感的風險資產，而不是可靠的美元對沖工具，因此黃金和新興市場成為美元多元化的首選受益者。 摩根大通私人銀行的框架還指出，黃金和新興市場投資等資產，比比特幣更能直接受益於美元多元化。

2. Glassnode發布周度報告分析，比特幣價格在關鍵鏈上成本基礎位附近持續盤整，市場面臨結構性壓力。短期持有者狀況依然疲軟，其成本基礎（約9.65萬美元）為關鍵牛熊分界線，近期關鍵支撐位於8.34萬美元及8.07萬美元。若失守，可能引發更深回調。現貨ETF資金流30日均線已回歸中性，結構性拋壓緩解，但未出現強勁流入。現貨市場買盤有所改善，幣安引領買盤迴歸，而Coinbase需求相對平穩。衍生品市場方面，永續合約資金費率普遍中性，期權市場則轉向防禦，偏度看跌且交易商Gamma在9萬美元下方為負值，可能放大下行波動。市場缺乏明確的流動性流入信號，後續方向取決於現貨與ETF能否形成持續的需求。

3. CryptoQuant分析師Woominkyu表示，比特幣的「虧損供應量百分比」（Supply in Loss(%)）開始再次呈上升趨勢。從歷史數據來看，這種轉變標誌着熊市的早期階段：此時虧損開始蔓延，不再侷限於短期持有者，而是逐漸波及到長期參與者。在之前的周期（2014年、2018年、2022年）中，該指標在市場觸底之前就已開始上升，而價格則持續走弱。真正的底部只有在「虧損供應量百分比」顯著擴大之後才會形成。目前，「虧損供應量百分比」仍遠低於歷史上的投降水平，但其方向性變化本身意義重大。這表明市場可能正在向熊市結構過渡，而不是在牛市趨勢中經歷暫時的回調。

4. Saxo Markets英國投資策略師尼爾·威爾遜表示：「黃金和白銀的價格似乎因自身過度膨脹而達到的創紀錄高位而遭受重創。銅價也大幅下跌。金屬和外匯市場出現了極度的波動，這導致了嚴重的混亂局面，並可能對股市情緒造成嚴重衝擊。標普500指數一度跌破6900點，微軟股價暴跌11%。就金屬市場而言，目前的情況看起來相當混亂。」

5. 斯巴達資本證券分析師彼得·卡迪略指出，黃金和白銀期貨出現回調可能意味著價格已觸及近期高點。他表示，我們認為此次反轉意義重大。當前現貨黃金跌超4%，現貨白銀跌近6%。

6. 市場分析師Jeremy Boulton表示，交易員們無需為美元過度憂慮，其已展現出顯著的韌性；真正需要警惕的是黃金，其價格以極不穩定的方式飆升，大幅增加了行情逆轉的風險，尤其對於這種被部分投資者視為比全球儲備貨幣更安全的資產而言。黃金價格僅本月漲幅就超過27%。儘管幾乎所有人都在討論這輪漲勢，但實際買入黃金的交易員寥寥無幾。目前的多頭倉位規模甚至小於2025年初，即川普重新執政並引發貿易戰時的水平。這表明本輪買盤的性質有所不同。當前金價漲勢極度扭曲。任何極端走勢都值得警惕。

7. 內德·戴維斯研究公司的首席宏觀策略師喬·卡利什表示，美元的貶值可能會給川普以及聯準會帶來麻煩。如果美元大幅貶值，那麼美國就有可能面臨實際上「進口」通貨膨脹的風險。

來源：金色財經

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