代幣化金銀破60億美元 盤點值得關注的代幣化貴金屬

2026年1月29日，據Coingecko數據顯示，代幣化金銀板塊總市值一度突破60億美元，續創歷史新高。截至發稿，代幣化黃金總市值為58.22億美元，7日漲幅普遍超15%；代幣化白銀總市值為4.80億美元，7日漲幅普遍超27%。

本文盤點那些值得關注的代幣化黃金、代幣化白銀。

一、什麼是代幣化黃金

代幣化黃金代表實物黃金的數字化版本，並在區塊鏈上鑄造。這些代幣由發行機構保管的等量真實黃金作為支撐。

• 黃金代幣化將實物黃金轉換為區塊鏈上的數字代幣，發行方持有真正的黃金作為代幣的支撐。 

• 持有者通常可以根據發行方的條款和條件將代幣兌換成實物黃金。

• 將黃金代幣化可以提高黃金的可及性，允許部分所有權、更便捷的交易以及在去中心化金融中的應用。 

• 代幣化黃金可以儲存在加密錢包中，並在交易所進行交易。

投資者可以根據自身的投資能力購買代幣化的黃金。這有效地消除了最低購買金額等准入門檻，因為用戶可以購買不到一克的黃金。

黃金代幣化涉及以金庫中保存的真金作為支撐，採用智能合約技術來管理鑄造和贖回過程，以及由第三方審計師來驗證黃金持有量與代幣供應量是否相符。

以下是黃金代幣化的運作流程：

黃金代幣化提高了黃金的可及性，使普通投資者也能參與黃金市場。

二、代幣化黃金有哪些

1.Tether Gold （XAUT）

Tether Gold (XAUT)由Tether推出，每枚代幣對應一金衡盎司實物黃金並存放於瑞士金庫，每個代幣可以細分為低至 0.000001 XAUT 的單位。自 2020 年推出以來，XAUT的市值已增長至超過 8.06 億美元，2025年，XAUT開始流入主流市場並獲得關注，去年10月1日，XAUT突破10億美元市值，使其成為主流黃金代幣。當前市占率約為60%。

截至2025年末，發行方披露其持有 520,089.350 金衡盎司、符合LBMA「合格交割」（Good Delivery）標準的黃金，對應支持 520,089.300 枚XAUT代幣，保持1:1全額背書。2025年末，Tether躋身全球前30大黃金持有者之列，持倉規模超過希臘、卡塔爾和澳洲等國家。

Tether CEO Paolo Ardoino指出：XAUT旨在「在貨幣體系信心削弱之際消除不確定性」。

XAUT 在以太坊區塊鏈上以 ERC-20 標準代幣的形式鑄造，在波場網路上以TRC-20標準代幣的形式鑄造。 

2.PAX Gold （PAXG）

Paxos Gold (PAXG)是最早的代幣化黃金代幣之一，於 2019 年 9 月推出。Paxos 受紐約州金融服務部 (NYDFS) 監管，其黃金儲備由畢馬威會計師事務所每月進行審計。 

PAXG由存放在倫敦LBMA金庫中的實物黃金支持，於一月份籌集了超過2.48億美元的新資金，這使得 PAXG 的市值超過 22 億美元，僅次於 Tether Gold（XAUT）。

每個 PAXG 代幣都與1盎司黃金掛鈎，並以 ERC-20 代幣的形式在以太坊上發行。由於 PAXG 代幣可以細分到小數點後 18 位，用戶可以根據自身的投資能力選擇購買極小的代幣市佔率（但通過 Paxos 購買時，最低購買量為 0.01 PAXG）。 

3.Kinesis Gold （KAU）

Kinesis Gold（KAU） 由 Kinesis Money 推出，其核心理念是將實物黃金與數字資產結合成可全球交易和支付的貨幣。每個 KAU 代表了物理黃金的1克所有權，真實的黃金在保險金庫中存放，用戶在數字層面擁有其對應的資產記錄。

KAU 在代幣化黃金市場中已經具備一定規模，但仍與更成熟的產品如 PAXG、XAUT 相比市場深度略有差距。

4.Matrixdock Gold （XAUM）

Matrixdock Gold（XAUm）由Matrixdock推出。2024 年 9 月 16 日，Matrixdock 正式發布 XAUm 作為其鏈上黃金資產產品。每個 XAUm 代幣代表 1 金衡盎司的實物黃金，黃金純度至少 99.99%，符合倫敦金銀市場協會（LBMA） 標準。

三、代幣化白銀

1.Kinesis Silver（KAG）

Kinesis Silver（KAG）由 Kinesis Money 推出。每個 KAG 都由相同數量的投資級實物白銀支撐（最低純度 999），並且每塊銀條都有清晰的精鍊廠標識與序列號，確保所有權真實可驗證。

2.iShares Silver Trust (Ondo Tokenized Stock) （SLVON）

SLV 是全球最大、最受歡迎的白銀 ETF 之一，由 iShares（貝萊德 BlackRock 旗下）管理，通過持有實物白銀或相關資產，追蹤白銀價格表現。SLVon 則把這種白銀市場的經濟權益轉進區塊鏈資產。

每個 SLVON 代幣由等值的 SLV ETF 市佔率支持，這些 SLV 背後再由 iShares 管理的白銀資產支持。

3.Silver rStock （SLVR）

Silver rStock （SLVR）是由區塊鏈項目方 Remora Markets 在 Solana 生態中創建的代幣化商品代幣。

與其他的代幣化白銀不同，它更像是一種將白銀價值或相關資產鏈上化的代幣產品，其具體的資產支持機制可能依賴於合約設計和項目團隊的白銀儲備安排，而並非像實物儲存庫那樣具備明確的貴金屬存放審計體系。

4.Gram Silver （GRAMS）

每 1 GRAMS 代幣對應 1 克實物白銀 1:1 支撐，背後由 Token Teknoloji Anonim Şirketi 持有相應白銀儲備。

四、代幣化貴金屬帶來了什麼？

1.降低投資門檻

傳統的貴金屬投資存在購買單價過高、實物交割及儲存成本高等問題，且貴金屬持有者能否很好的保管貴金屬也是一大問題。代幣化之後，投資者可以購買少量的黃金或白銀，並且無需自主保管。貴金屬投資可以從機構化投資品轉向普通投資者的日常投資品。

2.提高貴金屬流動性

貴金屬本身是高價值、低流動性的資產，代幣化之後，可以同時擁有加密資產的屬性：在交易所實時交易，實現快速結算，可以參與各類DeFi活動。帶有加密資產的屬性之後，黃金、白銀成為了投資工具。

3.成為加密市場的避險資產

加密市場存在高波動性問題，在充滿不確定性的市場環境中，代幣化黃金、白銀可以扮演「避險資產」的角色。當BTC、ETH等主流加密資產波動劇烈時，投資者可以將目光轉向代幣化貴金屬。

4.推動RWA賽道成熟

黃金、白銀是最容易被投資者理解的代幣化資產，代幣化貴金屬接受度的提高也是在為代幣化公債、股票等做鋪墊。

結語

Tesseract Group 加密收益平台首席執行官 James Harris 曾指出：「代幣化黃金的日益普及提升了黃金的實用性，尤其是在可轉讓性和可分割性方面，而比特幣在宏觀不確定時期則繼續表現得更像一種風險資產。區塊鏈基礎設施拓展了黃金的應用場景，使其不再侷限於簡單的儲存。代幣可以用於去中心化金融（DeFi）協議中的抵押品、跨境支付以及即時結算，從而避免了實物黃金交易中的摩擦。」

黃金白銀價格飛漲不斷的當前，也許正是代幣化貴金屬的風口期。隨著監管不斷完善、投資接受度提高等，代幣化貴金屬或許會成為全球資產配置中的重要組成部分。

來源：金色財經

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