美股面臨貿易不確定性與疫情影響，投資策略轉變顯著

美國總統川普對北約盟國在阿富汗的角色發表爭議性評論，引發英法德丹麥等國的強烈反彈，顯示出北約內部的緊張關係和盟國對美方單邊指責的敏感性[1]。同時，摩根大通的報告指出，NAND快閃記憶體正進入由AI推動的超級週期，未來幾年年均增長率將達34%，並強調eSSD將成為主要應用場景，市場份額將增至48%[2]。這一變化不僅顛覆了市場對NAND的傳統認知，也顯示出供需關係的轉變，廠商將不再依賴擴產降價策略，而是追求量價齊升，為投資者提供了新的機會。

隨著印度西孟加拉邦爆發立百病毒疫情，周邊國家如尼泊爾和泰國加強防疫措施，顯示公共衛生危機對區域穩定的潛在威脅[3]。此外，加拿大自由黨領袖卡尼在川普的貿易威脅下逆勢而上，成功提升支持率，顯示政治動盪與經濟結構的相互影響[4]。卡尼面臨的挑戰在於如何減少對美國的依賴，並推動與中國的貿易協議以應對內部經濟壁壘，這反映出全球貿易環境的不確定性對各國政策的深遠影響。隨著疫情與貿易問題交織，市場動向將更加複雜，投資者需密切關注這些變化對經濟的潛在影響。

市場動盪顯示出多重不確定性，首先，歐洲投資者對美股的信心動搖，持有的10.4兆美元美股資產顯示出退場跡象，這可能對美股及美元造成壓力，尤其是在美國貿易政策不確定性加劇的背景下[5]。同時，日本股市因日元急升而重挫，日經指數下跌逾千點，出口導向企業如豐田和本田受到影響，市場對美日匯率協調的憂慮加深，政治因素也進一步拖累股市表現[6]。此外，通膨警訊浮現，能源與原物料類股的強勁表現可能預示著經濟成本上升，分析師警告傳統的60/40投資組合面臨修正風險，市場資金已開始轉向價值型與小型股，顯示出結構性轉變的跡象[7]。在記憶體市場方面，三星電子計劃於下月開始量產HBM4晶片，並已獲得輝達和AMD的認證，這一消息使三星股價上漲，顯示出其在高頻寬記憶體市場的競爭力持續增強[8]。綜合來看，市場面臨的多重挑戰與機遇，將影響投資者的策略與資金流向。