Delphi Digital 2026 年十大預測

作者：Delphi_Digital 編譯：白話區塊鏈

永續合約去中心化交易平台（Perp DEXs）將成為新一代華爾街，AI 代理（AI Agents）實現自主交易，交易平台轉變為「超級應用」。以下是報告中的核心預測：

1. AI 代理開始自主交易

x402 協議允許任何 API 通過加密貨幣支付來設置訪問權限。當 AI 代理需要某項服務時，可以用穩定幣即時支付，消耗購物車或訂閱。ERC -8004 標準通過建立信譽（包含表現歷史和質押保證金）增加了信任度。這兩者結合構成了自主代理經濟。用戶可以委派差旅計劃，AI 代理會自動分包給礦工搜尋代理，通過 x402 支付完成數據費，並在鏈上訂票，全程消耗人工干預。

2. Perp DEXs 吞噬傳統金融

傳統金融因碎片化而昂貴：交易在交易平台，結算在紐約所，託管在銀行。區塊鏈將把這一切壓縮成一個智能合約中。 目前 Hyperliquid 正在構建重組功能。Perp DEXs 可能同時成為商、交易平台、託管人、銀行和曼哈頓所。Aster_DEX、Lighter_xyz 和 paradex 等碼頭正加速趕追。

3.預測市場升級為傳統金融基礎設施

盈透證券（IBKR）主席 Thomas Peterffy 將預測市場視為投資組合的實時資訊層。早期需求集中在能源、物流和保險風險的天氣一致性上。2026 年將開啟新類別：針對財報表現的股票事件市場、CPI 和聯準會決議等宏觀價值指標市場，以及跨資產相對市場。持有 Token 化蘋果股票（AAPL）的交易員可以通過簡單的二元合約對沖財報風險，或操作複雜的選項。預測市場將成為一級衍生產品。

4.生態系統從發行商手中收回穩定幣收益

去年，Coinbase 僅靠發行渠道就獲得了超過 9 億美元的 USDC 儲備收益。Solana、BSC、Arbitrum 等公鏈每年總計約 8 億美元手續費，但其網路上卻沉澱了超過 300 億美元的閒置 USDC 和 USDT。這種情況正在改變。Hyperliquid 通過競價獲得了 USDH 的儲備收益。Ethena 的 **「穩定幣即時服務」模式正被 Sui、MegaETH 和 Jupiter 採用。具體流向發行商的損失收益正被創造需求的平台重新奪回。

5. DeFi 攻克欠抵押借代

雖然 DeFi 借代協議擁有巨額鎖倉量（TVL），但幾乎都需要超額抵押。zkTLS（零知識傳輸層安全）是解局關鍵：用戶可以證明銀行餘額充足，而產生了身份賬號或身份賬號。 3jane 利用驗證過的 Web2 金融數據提供即時 USDC 欠抵押信貸額度，並根據實時監控動態調整利率。該框架同樣可以根據 AI 代理的表現歷史（信用分）直接提供融資。Maple Finance、Centrifuge 和 USDai 一直在攻克相關領域。2026 年是欠抵押債務從實驗轉向基礎設施的一年。

6.鏈上外匯（Onchain FX）尋找產品市場契合點

美元穩定幣占供應量的 99.7%，但可能是其統治力的頂峰。傳統外匯市場規模巨大但充滿通道，結算效率低下。鏈上外匯通過將所有貨幣作為 Token 化資產放在共享執行層上，消除了中間階段。 新興市場貨幣對將極大爆發，因為那裡的傳統外匯最昂貴且低效。這些被忽視的領域是加密貨幣承載最明顯的價值地方。

7. 黃金與比特幣引領貨幣貶值貿易

黃金在被看好的後飆升了 60%，各國央行在金價創歷史新高的情況下仍購買了超過 600 噸。宏觀背景支持持續走強：全球央行降息、財政赤字持續、全球 M2 創歷史新高。黃金通常將比特幣三到四月。隨著貶值成為 2026 年左右的重要話題，黃金和比特幣都將吸引避險資金流入。

8.交易平台轉變為「超級應用」（Everything Apps）

Coinbase、Robinhood、BN 和 Kraken 不再擁有交易平台。Coinbase 作為平台，Base App 作為界面，USDC 提供收入補充。Robinhood 的黃金會員增長了 77%，成為留存引擎。BN 用戶超 2.7 億，支付規模達到 2500 億美元。當分散成本降低時，擁有用戶的平台將獲得最高價值。2026 年，贏家開始將拉開差距。

9.隱私基礎設施追趕市場需求

隱私正面臨巨大壓力：歐盟通過了《聊天監控法案》，現金交易被限制在 1 萬歐元。 隱私設施基礎正在崛起。payy_link 推出私人加密卡，SeismicSys 為金融科技提供協議級加密，KeetaNetwork 實現匿名 KYC。如果沒有公開支付軌道，穩定幣的採用將達到多人。

10.山寨幣恢復分散化（不齊漲）

那種「普漲」的牛市不會再回來。超過 30 億美元的 Token 解鎖在頭頂暫停，且面臨來自人工智慧、機器人和生物技術的資金競爭。 資本將向結構性需求聚集：擁有 ETF 流入的 Token、有真實收入和庫藏股的協議，以及具有明確產品市場契合度的應用。贏家將集中在那些在真實經濟活動中建立起護城河的團隊。

結論

加密貨幣正在邁進一個階段：機構化已經到來。預測市場、鏈上信貸、代理經濟和穩定幣基礎設施代表了真正的範式轉移。加密貨幣正在成為全球金融的基礎設施層。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。