馬杜羅被美國「閃擊」 委內瑞拉「傳說中的600億美元比特幣」會流向何方？

作者：葉慧雯，華爾街見聞

隨著委內瑞拉政局在數小時內發生劇烈翻轉，全球目光正從地緣政治的震盪迅速轉向一場規模罕見的金融迷局：為規避長期制裁而建立的龐大加密貨幣「影子儲備」究竟面臨何種命運。

據央視新聞報導，當地時間1月3日凌晨，美國對委內瑞拉實施大規模軍事行動，委內瑞拉總統馬杜羅及其夫人已被美方抓獲並帶離出境。美國總統川普隨後在海湖莊園證實了這一行動，宣稱美方將「管理」委內瑞拉直至實施安全過渡，並透露美國大型石油公司將進入該國，投入數十億美元修復基礎設施。

在實體資產之外，一筆被指通過「黃金置換」和石油貿易積累的巨額數字資產去向成謎。據Whale Hunting等媒體援引知情人士消息，委內瑞拉為規避制裁，建立了一套複雜的影子金融網路，將包括黃金和石油在內的國家資源轉化為比特幣和泰達幣（USDT）。

隨著馬杜羅政府核心圈層的瓦解，誰掌握着開啟這筆數字財富的「私鑰」，成為了華盛頓最為關切的問題之一。

據部分調查來源估算，這一數字可能高達600億美元。這筆巨資被認為是通過黃金置換、石油貿易等複雜渠道，在多年間累積而成。隨著政權更迭，掌握這筆財富「私鑰」的關鍵人物成為焦點，其中被指為該體系 「建築師」的Alex Saab尤為關鍵。這筆資產的去向，已從金融技術問題上升為一場涉及情報、法律與地緣政治的複雜博弈。

影子金融帝國的數字資產

據Whale Hunting援引HUMINT（人力情報）來源稱，委內瑞拉政府可能控制着價值高達600億美元的比特幣。雖然這一數據尚未得到區塊鏈鏈上分析的完全證實，但其背後的推算邏輯引起了金融情報界的關注。

報導指出，該資金積累始於2018年。彼時委內瑞拉出口了73.2噸黃金，價值約27億美元。知情人士向媒體透露，若其中一部分資金在比特幣價格處於3000至10000美元低位時完成轉換，並持有至2021年69000美元的高點，其增值幅度將極為驚人。

如果這一估算屬實，該筆資產的規模將足以匹敵微策略公司（MicroStrategy）的持倉，甚至超過薩爾瓦多的國家儲備。

除了比特幣，穩定幣也在該國的資金流轉中扮演了重要角色。據Zerohedge，隨著制裁收緊，委內瑞拉國家石油公司（PDVSA）開始要求中間商使用泰達幣（USDT）結算石油貨物。到2025年12月，該國約80%的石油收入據稱是以USDT形式收取的。儘管Tether公司已凍結了部分關聯錢包，但這可能僅是冰山一角。

黃金置換與加密通道

為了實現資產的隱匿轉移，相關人士搭建了一條跨越土耳其、阿聯酋等地的複雜通道。

據熟悉該操作的消息人士向媒體描述，這一流程通常始於委內瑞拉的黃金開採與出口。黃金被運往土耳其和阿聯酋進行精鍊和出售，所得收益並非直接匯回，而是通過場外交易（OTC）經紀商轉換為加密貨幣。隨後，這些資金會經過「混幣器」處理以模糊來源，最終存入冷錢包。

在此過程中，特定人員扮演了關鍵角色。媒體提及一名為David Nicolas Rubio Gonzalez的人物，據稱其作為信使，負責協調黃金的物理運輸。儘管其早在2019年就被美國財政部列入制裁名單，但並未受到刑事起訴，這引發了外界對其是否已與美方達成某種合作的猜測。知情人士認為，這類掌握資金流向具體細節的中間人，可能知曉這筆巨額財富的最終去向。

關鍵人物Alex Saab的角色

在該金融架構中，Alex Saab被普遍視為核心人物。據彭博社報導，Alex Saab曾於2024年1月被馬杜羅任命為委內瑞拉國際投資中心負責人。而在華盛頓的視角中，他是構建這一影子金融體系的「建築師」。

此前披露的法庭文件顯示，Alex Saab與美國執法部門有著複雜的關係，他曾於2016年起作為美國緝毒局（DEA）的線人提供資訊。隨著馬杜羅被捕，Alex Saab再次成為各方關注的焦點。前委內瑞拉檢察官Zair Mundaray在接受媒體採訪時表示，Alex Saab因沒有傳統政治派系的羈絆而獲得信任，實際上充當了資產的「擔保人」。

目前的懸念在於，控制這些冷錢包私鑰的可能並非某一個人。消息人士透露，可能存在一種由瑞士律師設計的多重簽名機制，將密鑰分散在不同司法管轄區的多名受信任人員手中，以確保資產安全。隨著政權核心的物理隔離，這些加密資產是否會像許多「沉睡」的比特幣巨鯨地址一樣永久封存，還是會被美方通過法律與情報手段追回，尚不可知。

原油與黃金的市場反應

回到傳統金融市場，投資者正在評估美國「接管」委內瑞拉後的經濟影響。

Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn指出，儘管委內瑞拉擁有3030億桶的驚人原油儲量，但其實際日產量已萎縮至約100萬桶，僅占全球產量的0.8%。因此，即便供應出現短期中斷，其對全球油價的直接推升作用也相當有限。Flynn認為，市場的反應更多是心理層面的，且委內瑞拉的石油市佔率很容易被其他產油國填補。

在黃金方面，委內瑞拉2024年的黃金產量約為31噸，在全球占比並不突出。分析認為，從短期看，軍事行動的塵埃落定可能限制金價的避險漲幅；但若後續美國在該地區的軍事介入引發更廣泛的地緣政治博弈，或將為金價提供中期支撐。

川普已明確表示，將讓美國大型石油公司投入數十億美元修復委內瑞拉破敗的基礎設施。這意味著，未來市場的交易邏輯將從「供應中斷」的擔憂，轉向對委內瑞拉產能恢復速度以及美資能源巨頭重返該國市場的預期。

來源：金色財經

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