《異動股》美高梅瀉一成半,大摩削明年EBITDA預測7%指…

　　《經濟通通訊社29日專訊》美高梅(02282-HK)現價跌14.8%,報13.27元,該股成交約2976萬股,涉資4.14億元,最高見15.5元,最低見13.25元。

　　摩根士丹利發表研究報告指,美高梅中國自明年起,需向母企美高梅國際(MGM.US)支付的許可費用將從原本的月度綜合收益淨額1.75%提高至3.5%,預計其明年的新許可費用將為12億元,比今年6億元升一倍。該行表示,這將使美高梅中國明年的企業EBITDA相比此前預測低7%。此外,美高梅中國的EBITDA或按年下降5%,利潤率收窄220個基點。

　　大摩指2026年,美高梅中國的特許權使用費將相當於公司EBITDA的15.2%。

永利澳門的特許費同樣偏高,達到14.1%。相比之下,金沙中國約5%及銀河娛樂為0%,在資本結構與現金流分配上對股東更為友善。

　　現時,恒生指數報25820,升1點或升不足0.1%,主板成交近1486億元。國企指數報8961,升46點或升0.5%。恒生科技指數報5558,升58點或升1.1%。

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