太平洋皇冠維持騰訊增持評級 目標價187港元

新浪科技訊 北京時間8月6日下午消息，太平洋皇冠證券今天發布研究報告，維持對騰訊股票的“增持”評級，以及187港元的目標股價。

以下為報告全文：

預計移動游戲營收將環比持平

基於對游戲的追蹤，我們目前預計，騰訊移動游戲營收第二季度將環比維持持平，而不是此前預計的環比增長10%。第二季度騰訊推出的新游戲數量少於第一季度，而當前游戲的毛營收小幅下降。網易的成功可能也對騰訊的移動游戲營收造成了影響。

網絡廣告第二季度仍保持強勁

與相對疲軟的移動游戲業務相比，我們仍看到騰訊廣告業務的強勁增長勢頭，這包括視頻廣告和官方帳號廣告等。因此，我們將騰訊網絡廣告營收預期從環比增長50%上調至環比增長60%。需要指出，這一60%的環比增長率仍然低於通常的第二季度季節性模式。不過，考慮到騰訊廣告業務規模的逐漸擴大，我們認為這一增長率是合理的。

“微信朋友圈”(Moments)廣告將成為下一催化劑

盡管關於“微信朋友圈”廣告的詳細信息仍然很少，但我們仍認為，這類廣告將給騰訊帶來每季度十億元人民幣量級的收入機會，並成為股價的下一催化劑。我們認為，盡管目前的可預見性較低，但考慮到機會的規模，投資者將會保持耐心。

看好騰訊股價，尤其考慮到近期的股價回調

我們仍然認為，由於在社交網絡市場的規模，以及利用社交網絡開拓鄰近市場的潛力，騰訊是中國互聯網行業最具競爭優勢的公司。而考慮到騰訊股價近期下跌約15%，因此我們看好騰訊在財報發布后及長期的股價上漲。我們對騰訊的目標股價仍為187港元。(維金)