全球資金聚焦東北亞AI股，美中競爭與市場波動引發投資者謹慎

東北亞市場的AI股吸引全球資本，估值普遍低於美國超過30%，股價淨值比也低於3倍，顯示出投資機會的潛力[1]。然而，市場集中度過高引發擔憂，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)等龍頭股的表現，可能影響整體市場的穩定性。隨著全球資金流入，投資者需謹慎評估風險與回報，特別是在市場波動加劇的背景下。

博通 (Broadcom)(AVGO-US) 在第四季財報中展現出強勁的營收和獲利增長，尤其是AI晶片業務表現超出市場預期。儘管如此，CEO提及的730億美元訂單積壓卻引發投資者失望，導致股價從漲4%轉為跌5%[3]。同時，美國醫療保險面臨高額費用困境，雖然有關於延長補貼的討論，但根本問題仍未解決，明年保費將大幅上漲，專家呼籲需進行結構性改革以降低成本[4]。這些情況顯示出市場在面對企業成長與政策挑戰時的脆弱性，未來需密切關注相關行業的動態與政策變化。

台灣卓越無人機海外商機聯盟 (TEDIBOA) 與波蘭無人機協會 (PISB) 簽署合作意向書，顯示出無人機技術在國防及產業應用上的潛力，尤其在俄烏戰爭背景下，無人機成為關鍵能力[5]。此外，今國光 (6209-TW) 受益於熱成像鏡頭需求激增，股價創19年新高，顯示出其在全球市場的競爭力及未來成長潛力[6]。這些動態不僅反映出台灣在高科技領域的創新能力，也預示著在歐亞市場的拓展契機，特別是在國防及安全需求日益增長的情況下，台灣企業的國際布局將持續深化。

美國總統川普簽署行政命令，統一全美人工智慧（AI）監管，強調此舉是為了維持美國在AI領域的競爭優勢，尤其是在面對中國的挑戰時[7]。與此同時，中國透過內蒙古的清潔能源基地及「東數西算」策略，顯著降低AI發展的電力成本，計劃在2030年前將投資5600億美元於電網，這使得中國在AI競賽中逐步縮小技術差距[8]。這一系列動作顯示出全球AI競爭的激烈程度，未來美國如何應對中國的電力優勢將成為關鍵。

美國《國家安全戰略》報告外洩，顯示川普政府意圖促使匈牙利和義大利脫離歐盟，強調減少移民的重要性以避免「文明抹除」的風險，並支持追求傳統生活方式的政黨[9]。同時，微軟在人工智慧領域積極布局，承諾若其技術對人類構成威脅將立即停止開發，並與多家企業合作擴大算力，專注於醫療和教育等應用，顯示出對倫理挑戰的重視[10]。這兩者的發展反映出全球政治與科技交織的複雜性，未來可能影響國際合作與市場動態。

中國政府發布國產人工智慧硬體供應商名錄，寒武紀與華為入選，輝達等外國廠商被排除，顯示出中國在推進AI自主可控方面的決心[11]。同時，記憶體價格預計在2026年第一季將顯著上漲，迫使智慧手機及筆電品牌調整定價與規格，影響Apple及Android品牌的市場策略[12]。這些趨勢顯示出全球科技市場在供應鏈重組及成本壓力下，企業需靈活應對以維持競爭力。