矽谷AI辯論升溫，科技股分化與全球資本流動引發市場關注

在矽谷對於AI規模定律的激烈辯論中，谷歌 (GOOGL-US) DeepMind執行長Demis Hassabis強調規模化對實現通用人工智慧(AGI)的重要性，但面臨資料枯竭與算力成本上升的挑戰，這引發Meta前首席AI科學家楊立昆的質疑，認為規模並不必然提升AI智能，呼籲重視底層創新。與此同時，宏達電 (2498-TW) 受益於即將舉行的Google AI眼鏡發布會，股價穩健站上50元，顯示市場對AI穿戴裝置的期待，並預示著未來在這一領域的競爭將愈加激烈，特別是在Google與Meta之間的生態系統對抗中，宏達電的營運表現將成為關注焦點。

華爾街資深機構 Yardeni Research 建議投資者減持美股「科技七巨頭」，並將其配置調整為「市場權重」，同時增持金融、工業及醫療保健類股，顯示出對科技股獲利增長的擔憂[3]。此策略轉變反映出全球市場因估值便宜及美元走弱而表現超越美國，顯示出其他產業的生產力提升[3]。在此背景下，光通訊廠聯鈞 (3450-TW) 受益於 AI 資料中心需求，股價一度漲逾 8%，顯示出市場對其未來營收的樂觀情緒，並預計其資本支出將大幅增加以應對產線需求[4]，這也反映出科技股的分化趨勢。

隨著國際廢鋼市場持穩，豐興 (2015-TW) 本週盤價連續三周維持平盤，反映出供需平衡的穩定狀態，尤其是日本和美國的廢鋼報價分別為每公噸315美元和300美元，顯示全球鋼鐵需求仍具韌性[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳針對AI技術的未來發展發表看法，強調AI不會取代人類，並指出未來兩到三年內，90%的知識內容將由AI協助生成，這一觀點在AI技術日益普及的背景下引發熱議[6]。這些趨勢顯示，鋼鐵及科技產業在全球經濟中仍然扮演著關鍵角色，未來市場動態值得持續關注。

馬斯克提出的太空AI藍圖預示著未來將見證算力從地面向深空的轉變，計畫每年發射100萬噸AI衛星並在月球建立工廠，以應對地球資源瓶頸[7]。同時，AI教父辛頓強調電腦科學學位的持久價值，認為程式設計技能仍然重要，並建議調整課程以符合新需求[8]。這些動向顯示，科技巨頭正積極探索太空計算解決方案，並重視基礎科學教育，以促進未來的創新與發展。

美國總統川普對烏克蘭總統澤倫斯基未讀和平方案表達失望，並強調俄方對該方案並無異議，顯示出美方在烏克蘭危機中的主導意圖[9]。同時，台灣經濟部提出核二、核三重啟的時程引發關注，董事長童子賢強調「核綠共存」的重要性，並呼籲信賴專業以確保能源安全[10]。這些動態反映出全球政治與能源政策的交織影響，對市場信心及未來投資方向將產生深遠影響。

美國債券市場出現逆勢上升的殖利率現象，儘管聯準會（Fed）持續降息，市場對其政策的信心卻顯著減弱，10年期美債殖利率已攀升至4.1%[11]，引發對通膨及政府債務風險的擔憂，並可能影響美元的全球信用基石。與此同時，歐洲企業對本土經濟前景持悲觀態度，38%的企業高層計劃減少對歐洲的投資，轉而將資金投入美國市場，顯示出對美國經濟的信心上升[12]。這一系列變化不僅反映出全球資本流動的趨勢，也可能重塑未來的金融格局，特別是在美國與歐洲之間的資本配置上。