台股年底作帳行情回暖，國光創新高、AI晶片需求激增、無人機市場布局活躍

今國光 (6209-TW) 於11月營收達4.08億元，年增72.7%，創下110個月來新高，顯示出其在遠紅外線熱成像鏡頭市場的強勁需求，尤其在自動駕駛及無人機領域的應用持續增溫[1]。在此背景下，台股在年底作帳行情的推動下，反彈354點，外資買超527億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和聯發科 (2454-TW)，市場對於聯準會降息的看法也進一步激勵投資情緒[2]。然而，台股面臨28000點的壓力，需警惕解套賣壓的影響。長期而言，AI產業的潛力仍值得關注。

無人機市場需求的快速增長促使台灣多家 LED 廠商如宏齊 (6168-TW)、弘凱 (5244-TW) 等積極布局。宏齊的 VCSEL 產品已成功進入供應鏈，並且紅外線與 Mini LED 產品將成為下半年主要成長動力[3]。同時，櫃買中心宣布常廣公司 (6730-TW)、仁大資訊公司 (7767-TW) 及君曜科技公司 (7770-TW) 將於12月10日上櫃，這三家公司各自專注於醫療耗材、資訊系統整合及影像訊號處理IC，為投資者提供多樣化的選擇[4]。這些動態顯示出台灣企業在新興市場的活躍度及未來成長潛力，特別是在科技創新和產業轉型的背景下，無人機及相關技術的發展將成為新的投資熱點。

隨著AI晶片需求持續增強，京元電 (2449-TW) 第四季營收將顯著成長，毛利率有望超過第三季的36.02%[5]，顯示出其在輝達供應鏈中的重要地位，並計畫擴大產能以應對市場需求。另一方面，志聖工業 (2467-TW) 也展現出強勁的獲利表現，預計下半年營運將優於上半年，並計畫透過發行無擔保轉換公司債籌資逾17億元，以強化其在半導體設備供應鏈的競爭力[6]。這些動態不僅反映出台灣半導體產業在AI浪潮中的成長潛力，也顯示出企業在資本運用及產能擴張上的積極策略，暗示著未來市場將持續受到資金和技術的雙重驅動。

元大高股息 (0056-TW) 近期進行成分股調整，新增玉山金 (2884-TW)、長榮航太 (2645-TW) 和台灣大 (3045-TW)，同時刪除中租 - KY (5871-TW)、東元 (1504-TW) 和臻鼎 - KY (4958-TW)，顯示市場對於高股息策略的重新評估[7]。這一變動反映出投資者對於穩定現金流的需求日益增加，尤其在當前經濟環境中，資金流向高股息股票的趨勢愈發明顯。隨著指數更新將於2025年12月22日生效，市場將密切關注這些新成分股的表現，並評估其對整體指數的影響，特別是在股利殖利率的加權選取機制下，如何影響投資者的資金配置策略。