機構主導時代散戶何以破局MyToken AMA 精華回顧

12月5日，知名區塊鏈數據平台MyToken舉辦了一場以「機構主導時代，散戶的挑戰與機遇」為主題的線上AMA。活動邀請了知名KOL老張 (@zhang_bj_)、資深投資人洋子olivia(@knowyourself518)、KTX交易所的CMO Christine （@ChristineKTX）和 Ju.com的內容研究員（@Jucom_intern）多位嘉賓，共同探討了在當前市場結構深刻變革下，普通投資者的應對策略與未來賽道展望。

一、市場結構之變：從散戶狂歡到機構主導

討論伊始，與會嘉賓一致認為，以比特幣現貨ETF通過為標誌，加密市場已進入由傳統金融機構深度參與的新階段。

• 機構化與結構化成為核心：洋子指出，機構帶來巨量資金，其追求的不再是「百倍神話」，而是可持續的合規收益。這直接催生了市場對穩健底層資產（如RWA）和專業策略的巨大需求。市場波動性雖在，但以往由散戶情緒驅動的暴漲暴跌已被機構的配置行為「壓平」。

• 散戶被迫升級： KTX的Christina引用數據稱，散戶資金占比已從上一輪牛市的約80%大幅下降。面對機構的資金和資訊優勢，散戶「沖土狗、博合約」的舊模式難以為繼。Christina代表一家注重用戶體驗與透明性的交易所，她透露，KTX正積極布局能助力散戶的產品，例如開發以多指數為指標的智能交易策略工具，旨在幫助用戶在複雜的市場環境中優化決策。Ju.com研究員觀察到，散戶正變得更加「職業化」，更多藉助鏈上數據工具進行決策。

• 交易行為轉變：嘉賓們認為，散戶正從高頻交易、炒作山寨幣，轉向側重資產配置。一部分資金用於定投比特幣等核心資產，另一部分則嘗試藉助收益聚合器、策略商店或專業資管平台，來獲取更穩健的收益。

二、展望2026：趨勢強化與新興賽道

對於即將到來的2026年，嘉賓們普遍認為機構主導的趨勢將繼續強化，但同時新的機會也在孕育。

1.  趨勢持續強化

老張和Ju.com研究員都認為，ETF等合規入口使主流資金更偏好比特幣等高質量資產，這一結構很難逆轉。市場可能呈現「分層」：山頂是機構的大宗交易；腰部是AI驅動的工具（如數據分析Agent、策略平台）普及，散戶藉此縮小資訊差；山腳則依然會有由強勁敘事驅動的新型資產爆發。

2.  看好的重點賽道：

• RWA（真實世界資產）：多位嘉賓提及，這是連接傳統金融與加密世界的關鍵，如代幣化公債、股權等，能提供穩定收益來源。

• AI與自治代理（AI Agent）：隨著ERC-404、X402等標準發展，能自主進行鏈上交互和支付的AI Agent，可能成為新的增長點。

• 支付與金融基建：隨著全球多地支付通道的打通，加密貨幣在日常消費中的應用（如掃碼支付）將成為重要趨勢，實現「Web3賺錢，線下花」。

• 比特幣生態：老張提出，出於網路安全和礦工激勵的長期需求，比特幣生態的建設（如二層網路、新資產協議）可能迎來不得不為的突破。

• 其他機會：預測市場、鏈上衍生品挖礦（如Hyperliquid）、SocialFi等也被認為是散戶可以關注和參與的方向。

三、散戶策略：穩健為本，善用工具

面對新環境，嘉賓為散戶提供了以下務實建議：

結語

本次AMA清晰揭示，加密市場在合規與機構化的浪潮中正走向成熟。對於散戶而言，單打獨鬥的時代正在過去，藉助專業工具、轉向資產配置、並敏銳捕捉新興賽道的結構性機會，將是應對未來挑戰的關鍵。正如主持人所總結的，無論市場如何變化，持續學習與適應永遠是投資者最可靠的護城河。

（本文基於MyToken AMA內容整理，嘉賓觀點僅供參考，不構成投資建議。）

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。