澳盛集團：大宗商品慘遭奔潰 黃金或將再創新低

昨天美元指數小幅走高，美國核心pce物價指數大體良好，鞏固了美聯儲9月加息的預期。不過大宗商品價格暴跌令美元升勢謹慎，當日大宗商品卻遭遇全線潰敗，油價崩跌5%、金價逼近五年半新低、銅價則接近熊市，受此影響，外匯市場上包括澳元、紐元和加元在內的商品貨幣集體遭挫，其中加元的跌勢最為慘烈。

核心pce物價指數大體良好

美元指數周一小幅收升，周二早盤繼續走高，升至97.62，歐元兌美元一度跌至1.0931，昨日公布的美國核心pce物價指數大體良好，鞏固了美聯儲9月加息的預期。

美國6月pce物價指數月率上升0.2%，符合預期，前值為上升0.3%；pce物價指數年率上升0.3%，高於預期和前值0.2%的升幅。

不包括波動較大的食品和能源價格，6月核心pce物價指數月率上升0.1%，前值上升0.1%；核心pce物價指數年率上升1.3%，預期值1.2%，前值由上升1.2%修正為上升1.3%。pce物價指數是美聯儲更青睞的通脹指標。如果通脹企穩回升令利於美聯儲盡快加息。

美國商務部周一公布的數據顯示，6月個人支出增長0.2%，5月增幅為0.7%。6月消費者支出增速為四個月來最慢，因對汽車的需求放緩。

美元的上漲在一定程度上反應出周五將公布的非農數據的良好預期。外媒調查顯示，美國7月季調后非農就業人口料增加21.8萬人，7月失業率料持平於5.3%，7月平均每小時工資月率料上升0.2%。

當然中國經濟放緩成為另外一個 不可忽略的因素。近期公布的中國經濟數據表現經濟復甦進程受到一定程度的阻礙，仍然面臨下行壓力。而中國股市再度下挫令這一憂慮加重。

美聯儲在之前也表示，首次加息的時機並不如加息進程重要。這也意味著大宗商品以及中國因素可能並不會打斷美聯儲年內首次加息的計劃，但會拖累加息的進程。

大宗商品慘遭崩潰

周一大宗商品市場全線下跌，大宗商品指數連續第三個交易日下挫，觸及2002年2月來最低點，布倫特油價自1月份以來首次跌破50美元一桶，金價逼近5年低點，銅價抵達熊市邊緣，其它基本金屬和貴金屬也走低。

因中國制造業活動疲弱令商品市場拋售加劇，原油周一大跌5%，至1月來最低水準，指標布倫特原油跌至50美元/桶以下。

因對全球供應過剩的證據不斷增加和中國股市動盪，美國原油在7月下跌21%，為2008年來表現最差的一個月。中國是全球最大能源消費國。

倫敦市場原油期貨下跌5.2%，延續7月份18%的跌幅。ice歐洲期貨交易所9月份交割布倫特油價周一跌2.69美元，至49.52美元/桶，為1月份29日以來最低收盤價。該價格比5月6日的今年最高水平下跌超過20%，達到通常意義上的熊市定義。

金價在7月創下兩年來最大月跌幅后周一繼續走低，紐約尾盤，現貨金重挫0.9%，報1,086.06美元/盎司，在7月24日曾觸及五年半最低1,077美元/盎司。

黃金7月累積下跌近7%，為2013年6月以來最大月跌幅，且上周連跌第六周，為1999年以來最長跌勢。預計，美聯儲加息可能會拖累黃金進一步走低。

受大宗商品崩跌打壓，加元、澳元和紐元等商品貨幣全線下挫，其中加元的跌勢最為慘重。澳元和紐元這兩種貨幣最近已經深幅下挫，所以它們跌幅不算太大。

美元兌加元周一大漲0.5%至1.3156，盤中一度觸及2004年8月以來低位1.3175。過去一個月，加元兌美元表現為10國集團貨幣中最糟，跌幅約為4.3%。

澳洲聯儲決議料維穩

日內將公布的澳洲聯儲決議成為市場關注的焦點，澳洲聯儲料維穩，不過決議聲明或顯示出溫和立場。該決議將於北京時間周二12:30公布。

外媒調查顯示，28位經濟學家中有2位認為澳洲聯儲8月將降息，其余的則認為會按兵不動。

即使維穩，澳洲聯儲決議聲明料偏鴿，這也令澳元承壓。如果澳洲聯儲意外降息話，澳元將大幅下挫。

澳洲聯儲主席史蒂文斯之前表示，澳洲聯儲進一步降息在考慮范疇之內，正在討論進一步降息的問題，未來一段時間仍有可能降息。不過，降息可能帶來危害。

市場認為，澳洲聯儲可能在周二的貨幣政策會議上維持利率不變，但是會在其貨幣政策聲明中繼續口頭打壓澳元，澳元進一步貶值是有可能且有必要的，尤其是鑒於大宗商品價格顯著下降。