aetos艾拓思：美指上揚放緩 歐美緩跌整理

市場訊息

今早知名外媒報導指出，為了追求更高回報率，對沖基金等大型投機客爭相買入美元和美國國債。美國商品期貨交易委員會最新公布的數據顯示，投資者持有美元凈多單合約375137份，為4個月來最多，美國10年期公債期貨更是攀升至27400份，為2年來最多。

隨著美聯儲年內升息幾成定局，過去12個月來，試圖抓住報酬率的投資者推升美元兌16種主要貨幣全線升值。在g7國家中，只有美國10年期公債收益率超過2%。與此同時，通脹率接近零，有助於保護債券持有人。三井住友銀行日興證券資深市場經濟學家hiroki shimazu聲稱，“如果美聯儲開始升息，意味著美元無疑將走強，投資人對通脹率的預期可能會更低。”

國際貨幣基金組織(imf)周一(7月27日)稱，中期內歐元區經濟成長將遲滯，歐洲央行可能需要延長印鈔購債計劃原定的執行時間。imf在歐元區經濟年度報告中稱，區內經濟復甦正在逐步增強，因油價下跌、歐元走軟和歐洲央行的購債行動，但中期來看，區內經濟平均潛在成長率僅為1%。imf歐洲部副主管mahmood pradhan表示，歐洲央行需全額執行擬購買約1萬億歐元公債和其他資產的量化寬鬆(qe)計劃。

imf在報告中稱，歐元區國內生產總值明年增速應從今年的1.5%加快至1.7%，通脹從零增至1.1%，反應仍存在巨大的產出缺口。報告稱，中期潛在成長率均值僅為1%，遠低於將很多國家失業率降至可接受水平所需的增幅。報告還指出，歐元區經濟很容易受負面沖擊和長期低成長的拖累。imf稱，歐元區需要清理銀行和企業的資產負債表，以鼓勵銀行借貸，促使企業投資。

素有美聯儲通訊社之稱的華爾街日報(博客,微博)記者jon hilsenrath周一撰文指出，美聯儲盡管在周三的會議上不太可能作出加息的決定，但官員們很可能會對首次加息的時間給出很多暗示。美聯儲主席耶倫在此前的國會證詞中多次表示，她認為美聯儲將會在年內之前的某個事件進行加息。

美聯儲其他官員近期也表示過，7月加息太早，但是美聯儲已經接近9年來首次加息。勞動力市場復甦的跡象仍然相對穩定，通脹遲遲不見好轉，美聯儲希望通脹水平能夠在加息之前出現穩步攀升。

eur/usd

基本分析：

國際貸款人周一要求希臘出臺第三波改革措施，然后才會向這個瀕臨破產的國家提供貸款。他們與希臘在周一開始協商第三輪救助計劃。

希臘總理齊普拉斯政府本月已推動兩套改革措施在議會得到通過，以滿足國際貸款人的條件。只有滿足這些前提條件，才能開始協商為期三年、最高達到860億歐元(950億美元)的貸款計劃，以免希臘脫離歐元區。

技術性談判在因后勤問題推遲了幾天后已經展開。與此同時，希臘前財長瓦魯法基思證實，他曾秘密計劃獲取納稅人的稅碼，以便在必要時推出一種平行貨幣。

歐洲央行公布的數據顯示，希臘銀行業存款僅6月一個月就流失80億歐元，相當於全部存款的6%。歐盟執委會發言人表示，債權人機構的幾組專家目前在希臘。這幾家機構正在與希臘當局溝通。雙方均表示，他們希望在8月20日之前敲定協議，但德國稱不應倉促行事。德國是希臘最大也是最苛刻的債權人。

歐盟官員承諾不會讓希臘人受到羞辱和強制實施撙節舉措。談判將主要圍繞希臘必須實施的改革計劃。而歐洲央行一位決策官員稱，談判還將涉及對希臘政府的債務減免。歐洲央行執委科爾稱，歐元區對於重組希臘債務已經沒有疑問，問題只在於如何更好地實施。

歐洲股市周一大跌至兩周低位，泛歐績優股ftseurofirst 300指數收挫2.2%，報1529.77點，此前跌至兩周最低水準1529.03點。但該指數過去一周累計下跌超過5%，但今年迄今仍上漲12%。法國cac指數收跌2.57%，收報4927.60點。德國dax指數大跌2.56%，報11056.40點。

技術分析：

eur daily

歐元隔夜匯價上行破位，收盤小陽柱。日內匯價維持多頭整理，上行破位多根均線阻力至100日阻力下方，短期或持續多頭整理；警惕技術性回調。多日均線區間連續收窄。macd指標雙線零軸線下金叉分化上揚連續；紅色動能柱穩定小幅增量。

gbp/usd

基本分析：

英國央行外匯聯合常務委員會在網站發布公告，援引一年進行兩次的調查表示，英國4月份外匯交易量較2014年10月下降8%，至日均2.48萬億美元。

報告顯示，英國4月外匯交易量同比增長5%。外匯掉期成交額較去年10月下降3%，同比下跌14%。該報告還指出，英國4月份即期交易較10月份下降13%，至日均9730億美元；同比增長24%。

按照貨幣來看，英國4月美元/人民幣交易增長25%至日均430億美元，創出新高；美元/日元交易下降25%。

英國工業聯合會周一公布的數據顯示，英國7月cbi工業訂單預期差值延續跌勢，再度創下2013年7月以來最大。數據顯示，英國7月cbi工業訂單預期差值跌至-10，預期-5，前值-7。數據還顯示，英國7月cbi出口訂單預期差值持穩於-17；7月cbi工業產出預期則回落至+15，前值+16。

英國工業聯合會還在今天的報告中指出，英國7月cbi工業物價預期差值漲至+1，前值-7。cbi工業訂單預期差值是英國制造商對其月度所獲訂單是否超過正常水平的描述，反映了制造商對訂單健康程度的描述和對未來產出增長的預期。

周一英國股市富時ftse 100指數收低1.13%，報6505.13點。

技術分析：

gbp daily

英鎊隔夜震盪上揚，收盤小陽柱。日內匯價持續窄幅區間整理，匯價下方臨100日均線支撐，上行受多根其他均線穿插打壓，短期上行阻力較大，或持續窄幅整理。多日均線波幅區間持續收窄，緩慢平滑。macd雙線於零軸線上膠著連續；動能柱時隱時現。

usd/jpy

基本分析：

周一日元擴大跌勢至123.04，逼近123關口，更新日內低位。較之上周，本交易日日元擴大回調力度。

盡管日元日內匯價跌勢明顯，但布朗兄弟哈里曼(bbh)認為,日元下行將受限於122.90/123.10附近。

bbh認為，隨著美元/日元升向區間頂部，日本官員對於日元需要進一步貶值持謹慎態度，匯價在124.50附近可能抑制跌勢。bbh還表示，美股回調以及債市下跌可能導致匯價短期下跌。不過美聯儲(fed)決議前可能在122.90-123.10附近止跌。

日本股市日經指數周一跌至兩周低點，因中國和美國股市下跌及大宗商品價格疲軟加劇了對全球經濟放緩的擔憂。美聯儲將在周二舉行為期兩天的政策會議，可能向升息邁進一步，這也打擊了市場人氣。

日經指數跌1.0%，報20350.10點，為7月13日以來最低收位。東證股價指數跌1.1%，至1637.90點。jpx-日經400指數跌1.0%，至14783.66點。

技術分析：

jpy daily

日元隔夜匯價連續震盪下行，收盤小陰柱。日內匯價連續受壓10日均線下方，交投清淡，短期下方受前期下降頻道上軌線支撐，或持續下行測試，警惕回落。多日均線上行放緩，間距小幅收窄；macd指標雙線零軸線上死叉，開始小幅分化；藍色動能柱開始小幅放量。