首創期貨：閱兵鋼企減產pk礦業巨頭擴產

【行情回顧】：上海螺紋鋼價格下跌，主力01月合約，以2072元/噸收盤，下跌4元,跌幅為0.19%。主力合約成交5570278手,持倉量增加52330手至2061730手。全國主要城市螺紋20mmhrb400均價2111元/噸（+22）。其中上海市場1950元/噸（+30），北京市場1890元/噸（0），廣州市場2160元/噸（+20）。

【熱點解析及操作建議】

據某鋼廠透露，近期邯鄲、鞍山、唐山、安陽、太原、長冶等地鋼廠接到通知，9月紀念抗戰勝利70周年大閱兵期間，北京將啟動重大活動空氣質量保障方案，標準將參照apec期間的保障方案。8月下旬至9月上旬期間，相關地區鋼廠減產30%。9月下旬到國慶期間，距離北京100公里之內鋼廠全部停產，200公里之內減產50%，200公里以外減產30%。另據中聯鋼昨日經鋼廠人員核實，部分鋼廠確實已經收到相關通知，首鋼京唐計劃於8月28日起對一座5500立方米高爐進行為期一周的停產檢修。進入7月中旬以后，行業巨虧之下鋼廠主動減產意愿明顯增強，粗鋼日均產量進一步收縮。9月紀念抗戰勝利70周年大閱兵漸行漸近，“apec藍”目標之下環保、限排限污政策將再度來襲，本周唐山已經著手開展環保專項治理行動，后期鋼產量可能將再次收縮，供給壓力趨減。a股中寶鋼股份(600019,股吧)、南鋼股份(600282,股吧)、沙鋼股份(002075,股吧)等，或短期受益於京津冀環保引起的供應減少對於鋼材價格提振。礦業巨頭紛紛逆市擴產,根據計劃必和必拓將在2016財年繼續提升產能，2016財年的產量將增長6%至2.47億噸。全球第二大鐵礦石生產商力拓，上半年一共生產鐵礦石1.54億噸，比去年同比增加11%。力拓曾在年初提出，爭取在2017年前提高年產量至3.5億噸，從而在2020年把出口到中國的鐵礦石成本壓低至每噸35美元。巴西淡水河谷也公布了其二季度業績預告,今年二季度，淡水河谷實現鐵礦石產量8530萬噸。這也是其有史以來第二高的季度產量，也是歷史同期的最高產量。礦業巨頭逆市擴產的競爭，將給原本就過剩的礦業市場增加更多壓力。經歷過一輪價格反彈后，基準鐵礦石價格7月以來跌至2009年以來的新低，礦價又重新回到熊市狀態。操作規則上，螺紋鋼、鐵礦石大漲大跌更多的是情緒所致，短期波動風險依然會較大，建議觀望。套利方面螺紋鋼近空遠多繼續持有。

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