《外資精點》高盛上調嗶哩嗶哩目標價至234元,認為利潤前景…

　　《經濟通通訊社30日專訊》高盛發表研究報告指出,上調嗶哩嗶哩(09626-HK)目標價28%,幅183港元升至234港元,維持「買入」評級。美股目標價則由23.6美元升至30美元。

　　該行指出,嗶哩嗶哩的營運槓桿;利潤前景;平台廣告變現潛力及AI業務遭市場低估,且認為公司遊戲業務預測經已充分下調。因此預期明年公司將重新加快增長。

　　該行佔算,於下半年,雖然遊戲業務預計放緩,但料公司今年第四季營運利潤率將達到10%水平,2026至27年進一步提升至15%以上。

　　廣告業務方面,該行認為公司有望維持20%的廣告收入增長,起碼於今年下半年及明年維持該升幅,主要受惠於廣告投放量增加、新廣告形式推出及人工智能應用提升廣告轉化率。目前平台廣告投放量僅為6-7%,仍有提升空間。

　　基於營運開支槓桿改善,該行上調公司2025至27年每股盈利預測2%至6%,並預計公司2026、27年每股盈利將分別按年增長55%、31%,較市場預期高出10%。新目標價反映公司預測估值跑贏互聯網股同業。(rh)

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