全球經濟面臨挑戰，科技股回暖與房市支持政策成焦點

行政院宣布自2025年起新青安貸款不再受不動產放款比率限制，旨在保障首購族的購屋權利，顯示政府對於房市的支持力度加大[1]。同時，富時羅素調整臺灣50指數，反映市場動態變化，康霈和川湖的加入或將提升指數的整體表現[1]。儘管如此，台經院報告指出7月製造業信號持續低迷，87%廠商面臨衰退，顯示經濟前景不容樂觀[1]。在美國，勞動市場出現隱憂，新增就業崗位大幅減少，失業率上升至4.3%，傑富瑞報告警告潛在的經濟疲軟，並建議聯準會考慮降息以應對風險[2]。這一情況可能對全球市場造成影響，特別是對於資本流動和投資信心的影響。

國防部計劃斥資500億元採購無人機，長榮航太 (2645-TW) 股價本周突破200元，創下222.5元的新高，顯示出市場對國防軍工股的熱情持續升溫，並預計其艦載型監偵無人機專案將於2026年開始貢獻營收，並可能擴大至10倍規模[3]。同時，佳能企業 (2374-TW) 也因外資大舉買進，股價在短期內上漲7.45%，達到87.2元的歷史高點，顯示出其在AI需求下的強勁成長潛力，並預計未來營收將持續增長[4]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出市場對於科技與國防產業的信心，並暗示著未來投資機會的潛力。

歐盟對 Google 開出的近 30 億歐元反壟斷罰單引發美國總統川普的不滿，並促使其啟動「301 條款」調查，指責歐盟對美國科技公司的行為不公平，這一事件可能影響市場對科技股的信心[5]。儘管如此，Alphabet (GOOGL-US) 在反壟斷裁定後股價上漲，市值逼近3兆美元，顯示投資者對其未來成長潛力的樂觀，尤其是在本益比低於其他科技巨頭的背景下[6]。短期內可能面臨技術性回調，但Alphabet 的AI產品及業務仍被視為推動長期增長的關鍵因素，顯示出市場對其競爭力的信心。

超微半導體 (AMD)(AMD-US) 股價大跌6%，成為標普500表現最差的股票，主要因博通 (Broadcom)(AVGO-US) 宣布新增AI客戶，顯示該市場需求強勁，卻可能削弱AMD的市場地位。分析指出，超大規模雲端業者更傾向於與博通合作，這使得AMD在AI晶片市場面臨挑戰，短期內提升市佔率困難，長期競爭力仍存疑[7]。同時，川普宣布缺席南非G20峰會，並計劃在自家度假村主辦明年峰會，這一舉動引發法律專家質疑其可能利用總統職權增強私人商業利益，對市場信心造成影響[8]。

本週美國科技股在Google反壟斷訴訟裁決的利好影響下，顯著上漲，八家市值突破兆美元的科技公司總市值達21兆美元，顯示市場對科技股的信心回升[9]。此外，中俄簽訂「西伯利亞之力 2」天然氣管線協議，顯示中國在能源供應上持續依賴俄羅斯，儘管美國能源部長表示不擔心此舉會影響美國液化天然氣出口[10]。這一系列動態反映出全球市場在科技與能源領域的競爭與合作格局正在發生變化，投資者需密切關注相關政策及市場反應。

原油市場因美國就業數據疲弱而遭受重挫，Brent原油期貨下跌2.2%至每桶65.50美元，WTI期貨則跌2.54%至61.87美元，市場對OPEC+增產的擔憂加劇供應過剩風險[11]。同時，電動車新創公司Rivian因應市場競爭激烈，裁員1.5%以提升運營效率，顯示出整體電動車行業面臨的挑戰，儘管其股價仍上漲3.7%[12]。這些動態反映出能源與電動車市場的波動性及未來發展的不確定性，投資者需密切關注相關政策及市場變化。