《券商精點》中金予中信金融資產中性評級,升目標價至1.21元

　　《經濟通通訊社20日專訊》中金發表研究報告指出,中信金融資產(02799-HK)發布業績預告,2025年上半年歸母淨利潤預計約為60億元至62億元人民幣,按年增長約12.5%至16.3%;剔除金租公司出表影響,按年增長約23.9%至28.2%。

　　該行表示,公司盈利增長主要來自股權業務等收入增長以及融資成本按年下降。2025年上半年增持中國銀行H股45.7億股、1月20日至7月22日增持光大銀行A股2.6億股及H股2.8億股,該行測算可確認一次性投資收益179億元至206億元人民幣。

　　報告指出,公司2025年上半年計提資產減值損失和不良債權資產等主要非上市資產未實現公允價值變動損失約218億元人民幣,未來風險抵禦能力持續增強。2024年末收購重組類不良債權資產撥備覆蓋率54%,AC債務工具撥備覆蓋率56%,FVOCI債務工具撥備覆蓋率156%。

　　該行上調2025年及2026年盈利預測16%及20%至115億元及114億元人民幣。由於市場風險偏好回暖、公司新進MSCI中國指數有望吸引增量資金,上調目標價46%至1.21港元,維持「中性」評級。

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