《外資精點》摩通:銀娛次季派息率有驚喜,予「增持」評級

　　《經濟通通訊社13日專訊》摩通發表研究報告指出,銀娛(00027-HK)第二季表現達到市場預期,涵蓋市場份額、收入和利潤率。此外,銀河進一步將2025年上半年的股息派發率提高至58%,這對摩通來說是一個意外的驚喜。摩通給予銀娛「增持」評級,目標價53元。

　　銀娛宣布中期股息為0.7元,意味著2025年上半年派息率為58.4%。這出乎意料,因為該行及市場認為公司承諾維持50%的派息率,不僅適用於2025財年,還將持續數年。這意味著其2025及2026財年的股息收益率,可能達到逾3.5%及4.5%,高於大多數人的預期。

　　儘管持續進行第四期資本支出和資本回報,銀娛的淨現金按季增加13億元至303億元,這足以應對第四期剩餘的資本支出,而公司每年仍可生成160億元以上的預期自由現金流。

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