台股因台積電回升，關稅政策引發不確定性，軍工及網通業展現強勁潛力

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 在推進CPO技術的同時，帶動市場對於相關供應鏈的期待，明年量產將成為關鍵轉折點[1]。隨著台股因台積電的強勁表現而回升，周漲幅達586.88點，成功突破24000點，但新關稅政策的潛在影響卻為市場帶來不確定性。尤其在外資持續買超的情況下，需警惕獲利了結的風險[2]。市場分析師指出，儘管多頭趨勢仍在，成交量的變化將是突破歷史高點24416點的關鍵因素，未來幾周將是觀察台股能否持續上攻的重要時期。

在美國對進口半導體課徵關稅的消息中，台股展現出韌性。法人分析指出，儘管關稅不確定性減少，第四季的電子需求變化仍需密切關注，尤其是AI產業的持續擴張將成為下半年出口成長的主要支撐[3]。同時，專家建議台灣應主動提出具體的投資承諾，以改善與美國的貿易談判，並在多個產業進行佈局以創造互利關係，這將有助於打破目前的談判僵局[4]。隨著台灣在AI及半導體領域的競爭力提升，市場對於相關題材股的關注度將持續上升，未來的投資策略應聚焦於具長期成長潛力的企業，以應對不斷變化的市場環境。

美國對台灣的關稅政策引發產業擔憂，行政院經貿談判辦公室確認台灣關稅採疊加計算，並呼籲政府公開關鍵資訊以協助企業應對挑戰[5]。此外，隨著國防預算超過GDP的3%及軍購特別預算的推動，全訊 (5222-TW) 本周成交量激增，股價上漲10.93%，顯示市場對軍工及航太題材的熱情[6]。這一系列政策及市場動態不僅影響企業的營運策略，也可能重塑台灣在全球供應鏈中的競爭力，特別是在軍工及高科技領域的發展潛力。

隨著歐洲電信市場逐步復甦，台灣網通廠商在美國關稅壁壘下展現出強勁的市場拓展能力。智易 (3596-TW) 獲得德國電信固網標案，預計至2026年上半年將有穩定的訂單來源[7]，而友訊 (2332-TW) 取得歐盟資安認證並接獲美國企業資安訂單，顯示其競爭力持續增強。合勤控 (3704-TW) 成功打入多家一級電信商，預計今年營收將優於去年，顯示出台灣網通廠商在歐洲市場的潛力。隨著華為設備的逐步汰換，台灣企業有望在這一波市場機會中持續受惠，進一步強化其在全球電信產業的地位。