美日貿易關係改善，A股持續上漲，科技政策引發市場熱議

日本貿易特使赤澤亮宣布，美國將修正關稅令並退還錯誤徵收的關稅，未來日本進口汽車關稅將從27.5%降至15%[1]，顯示出美日貿易關係的改善。然而，奢侈品牌路易威登在中國唯一的巧克力專賣店即將關閉，反映出品牌在食品領域的挑戰，尤其是消費者對產品的認知不足[2]。這些事件揭示了全球貿易政策調整與品牌策略的相互影響，企業需靈活應對市場變化以維持競爭力。

中國A股市場持續上漲，尤其是上證指數創下年內新高，顯示出市場活躍度提升，成交額達1.83兆元，並且兩融餘額創新高，反映出投資者的風險偏好上升[3]。專家指出，短期內可能面臨調整，但長期看漲的趨勢依然明顯，特別是在政策支持下，槓桿資金的流入將進一步推動市場表現。與此同時，美國環保署宣布終止70億美元的太陽能補助計畫，這一決策標誌著可再生能源政策的重大轉變，可能影響相關產業的發展前景[4]。在全球能源轉型的背景下，投資者需密切關注政策變化對市場的影響，並把握結構性投資機會。

蘋果執行長庫克在與川普會面時宣布將在美國投資6000億美元，儘管iPhone仍將在海外組裝，這一策略旨在緩解關稅壓力並提振股價[5]。同時，美國對進口金條加徵關稅的政策，可能對瑞士煉金業造成重大衝擊，經濟學家指出其經濟產出面臨1%的風險，顯示出美國貿易政策對全球供應鏈的深遠影響[6]。這些動態反映出美國在全球貿易中的主導地位及其對其他國家的經濟影響力，未來市場需密切關注相關政策的進一步發展。

美國總統川普宣布對所有進口晶片與半導體課徵100%關稅，雖然在美設廠的企業可獲豁免，但業界對政策細節仍存疑慮，影響難以評估[7]。相對而言，蘋果 (AAPL-US) 透過提升美國投資計畫至6,000億美元，並建立本土晶片供應鏈，展現出強大的應對能力，摩根大通認為此舉有效化解關稅疑慮，並提升市場信心，蘋果股價因此上漲3.18%[8]。這一系列動作顯示出科技巨頭在面對政策風險時的靈活應變能力，市場將持續關注相關企業的策略調整及其對供應鏈的影響。

美國總統川普要求英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武辭職，因其與中國科技公司的投資關係引發爭議，導致英特爾股價下跌3.14%至19.77美元，顯示出政治因素對科技企業的影響力[9]。同時，川普提議對進口半導體徵收100%關稅，市場對此反應熱烈，尤其是台積電 (2330-TW) ADR上漲4%[10]。這些動態顯示出美中科技競爭加劇，企業需重新評估供應鏈及市場策略，以應對不斷變化的政策環境。

美國對未在美國製造的電腦晶片徵收高達100%的進口關稅，這一政策雖然對本土企業如AMD、英特爾及輝達形成利多，但卻使歐洲及亞洲中小型晶片供應商面臨資本運作困境，可能影響整體供應鏈[11]。同時，Serve Robotics在第二季度的自動駕駛配送機器人部署上雖有進展，銷售年增80%，但其第三季度財測卻大幅低於市場預期，導致股價重挫近10%[12]，顯示出市場對於新興科技企業的成長信心仍需時間建立，尤其在不確定的政策環境下，投資者需謹慎評估風險與機會。