台灣科技股強勁反彈，美國政策挑戰與日本育兒支援金爭議引關注

大立光 (3008-TW) 6月營收達41.46億元，顯示出強勁的月增和年增趨勢，第二季業績更創下五年來的新高，反映出市場需求的穩定增長[1]。仁寶 (2324-TW) 被納入ETF新成分股後，投信的買盤持續推升其股價，儘管短期內小幅回調，但其在美國設廠的計畫及AI業務的布局，顯示出公司對未來市場的積極應對[2]。這些動態不僅反映出台灣科技股的韌性，也顯示出企業在面對全球市場變化時的靈活調整能力，將持續吸引投資者的關注。

美國總統川普面臨聯準會主席鮑爾的繼任難題，鮑爾的任期至2026年，且其理事任期延續至2028年，這使得川普的選擇變得複雜，尤其在鮑爾可能留任的情況下，對貨幣政策的影響不容小覷[3]。在此背景下，美股在2025年上半年經歷劇烈震盪後達歷史新高，市場對川普的關稅政策持觀望態度，且高盛指出有效關稅率上升至13%，可能影響通膨及企業利潤[4]。隨著市場對聯準會降息的期待升高，投資人需在政策與基本面之間取得平衡，以應對估值過熱及地緣政治風險。

日本計劃於2026年實施的「育兒支援金」制度引發廣泛爭議，因其附加費用將由所有繳納醫療保險的民眾按收入比例負擔，這被批評為對單身者的不公平課徵，進一步加劇了社會對於人口危機的焦慮[5]。同時，凱投宏觀指出美國公債的漲勢可能無法持久，因為聯準會短期內不太可能降息，這使得市場對於未來的財政風暴感到擔憂，並預測10年期美債殖利率將回升至約4.50%[6]。這些因素顯示出全球經濟在面對人口結構變化與貨幣政策調整的雙重挑戰下，市場情緒將持續波動，投資者需謹慎應對。

截至2025年7月5日，台股大型公司6月營收報告顯示，愛山林以172.4%的年增率領先，南亞科和中天分別為21.1%及14.4%[7]，而京城銀則以58.8%的月增率表現突出，顯示出市場的活力與波動性。竹陞科技 (6739-TW) 也報告其6月營收達6427萬元，年增91.23%，並且第二季營收創新高，顯示其在人工智慧整合領域的持續投入已見成效[8]。整體而言，儘管有公司年減超過20%，但整體市場仍顯示出強勁的成長潛力，特別是在科技與半導體產業的推動下，未來的市場動向值得持續關注。

宇樹科技計畫於2025年底前在上海科創板上市，並已完成資本增資，顯示其在機器人領域的競爭優勢及資本市場潛力[9]。此外，中國晶片產業預計到2030年將成為全球最大的晶片代工生產國，挑戰現有市場格局，並計劃增建多座晶圓廠以提升產能[10]。這些動向顯示中國在高科技領域的快速發展，未來將對全球供應鏈及市場競爭格局產生深遠影響。

本周，加拿大因國安理由封殺中國安控廠海康威視，促使台股安控族群強勁反彈，昇銳 (3128-TW) 股價上漲約11.5%，市場對其轉單機會充滿期待，然而其5月財報顯示虧損，仍需關注其財務健康[11]。相對而言，連鎖餐飲龍頭王品 (2727-TW) 本周股價下跌11%，創下相對低點223.5元，主要因新台幣升值導致匯損，儘管如此，王品仍看好第三季餐飲旺季，計劃推出促銷活動以提升銷售[12]。這兩者的市場表現反映出不同產業在當前經濟環境中的挑戰與機遇，投資者需密切關注相關動態。