台股5月反彈5.5% 聚焦AI與中小型股 投資人需警惕全球貿易變化

台股在5月的反彈中累計上漲1112.2點，漲幅達5.5%，但市場對於端午變盤的擔憂仍然存在。分析師陳智霖指出，儘管美股創新高，台股的表現卻相對落後。隨著賣壓的釋放，買盤將回流，特別是AI個股及中小型股將成為投資焦點[1]。此外，美國將鋼鐵關稅提升至50%的政策將於6月4日生效，雖然中鋼 (2002-TW) 表示對其直接出口影響有限，但仍需密切關注下游客戶的潛在衝擊，顯示出全球貿易政策對於台灣產業的影響不容忽視[2]。在此背景下，投資人應謹慎評估市場動向，尋找具潛力的中小型股及相關產業機會。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 推出的 MicroLED 光互連方案顯示出其在新技術領域的積極布局，這不僅可能改變顯示技術的格局，也為未來的市場需求奠定基礎[3]。相比之下，長榮 (2603-TW) 和陽明 (2609-TW) 在股東會上未能滿足小股東對高配息的期待，選擇保留盈餘以應對未來的資本支出，顯示出航運業者在面對市場變化時的謹慎態度[4]。這兩者的動向反映出科技與傳產在資本運用上的不同策略，前者著眼於技術創新與市場前景，後者則強調穩健經營與長期發展，顯示出當前市場環境下企業在資源配置上的多元考量。

在5月的反彈中，台股累計上漲1112.2點，漲幅達5.5%，但仍顯示出對美股的落後表現，市場對端午變盤的擔憂持續存在[5]。分析師指出，隨著賣壓的宣洩，買盤將回流，特別是中小型股及AI相關個股將成為投資焦點，顯示出市場對權值股的保守態度[6]。同時，財政部因應美國關稅戰影響，延長所得稅申報期限至6月30日，並調整基本免稅額至750萬元，這些政策將有助於減輕民眾的財務壓力，進一步影響消費及投資行為，市場需密切關注這些變化對股市的潛在影響。

隨著AI應用的快速增長，全球對Low DK電子級材料的需求持續攀升，導致供應緊張。三菱瓦斯化學因原料短缺而調整供應策略，這一情況促使台玻 (1802-TW) 董事長林伯豐表示將迅速決策建廠，以應對市場需求的強勁增長。此外，元大航太防衛科技 (00965-TW) 在不利的市場環境中逆勢上揚，成為ETF績效王，顯示出國防相關產業在地緣政治緊張局勢下的投資潛力，尤其是在俄烏戰爭背景下，西方國家對軍事支出的重視進一步推動了相關ETF的表現。這些趨勢顯示出市場對於科技與防衛產業的信心正在增強，未來將持續吸引資金流入。