科技股強勁抗跌，中美經濟政策與畢業生潮引發市場新機遇與挑戰

美國貿易法庭對川普關稅措施的裁定引發市場波動，雖然短期內影響有限，但未來新一輪關稅可能針對藥品及半導體等產業，特別是蘋果 (AAPL-US) 和三星電子等智慧手機製造商將面臨挑戰[1]。同時，穎崴 (6515-TW) 受外資青睞，目標價上調至1500元，股價因AI晶片需求激增而大幅上漲，顯示出測試設備市場的強勁需求[2]。這些動態反映出市場在面對政策變化與技術進步時的敏感性，因此投資者需密切關注相關產業的發展趨勢。

隨著中國新創公司 DeepSeek 推出低成本 AI 模型，市場對雲端服務的需求在未來三年內將吸金達到過去十年的總和。富達國際對半導體股持樂觀態度，建議投資者關注轉向 AI 基建的公司，顯示出科技股在標普 500 指數中仍然主導市場，然而集中風險的問題也日益凸顯[3]。此外，馬斯克卸任白宮職務的消息對特斯拉 (TSLA-US) 投資人而言是一大利好，因為他過去的政治立場曾影響股價，這一變化可能有助於穩定市場情緒，並促進特斯拉未來的發展[4]。整體而言，科技與雲端服務的快速發展，將為投資者帶來新的機會與挑戰。

健鼎 (3044-TW) 本周在外資推動下股價上漲5.68%，顯示出市場對其強勁業績的信心，尤其是其在記憶體模組及手機等PCB應用的廣泛性，2025年第一季營收達171.28億元，稅後純益創新高[5]。此外，輝達在2026財年第一季的財報表現超出預期，儘管面臨中國市場的挑戰，分析師對其未來需求持樂觀態度，特別是Blackwell GPU的需求顯著增長，並與沙烏地阿拉伯合作推進AI計劃[6]。這些因素共同推動了相關科技股的上漲，顯示出市場對於科技產業的持續看好。

金管會解除限空令後，市場流動性回升，永豐金 (2890-TW) 計劃以16.28億元併購台灣匯立證券，進一步提升市場佔有率至5.42%，顯示金融業整合趨勢明顯[7]。同時，輝達 (NVIDIA) 公布強勁財報，帶動美股ETF如統一FANG+ ETF (00757-TW) 漲幅達4.3%，重返百元俱樂部，顯示科技股仍具吸引力[8]。然而，消費者信心指數創新低，對未來經濟展望仍需謹慎，特別是美國關稅政策可能影響下半年經濟動能，市場需密切關注這些變數。

在比特幣大會上，美國副總統范斯強調加密貨幣在應對經濟風險及通膨方面的潛力，並呼籲建立明確的監管框架以維護美國在全球市場的領導地位，這顯示出美國對於加密貨幣的重視程度日益提升[9]。隨著新冠疫情的再度升溫，快篩試劑需求激增，寶齡富錦 (1760-TW) 和泰博 (4736-TW) 的股價表現亮眼，分別上漲12.21%和7.75%[10]，顯示出市場對於健康產業的強勁需求與投資信心。這兩個趨勢反映出在不確定的經濟環境中，科技與健康產業的發展潛力成為投資者關注的焦點，未來可能持續吸引資金流入。

中國今年將有1222萬大學畢業生進入就業市場，創下歷史新高，但碩士及以上學歷的求職成功率卻降至44.4%，顯示出學歷過剩的潛在危機[11]。專家指出，這一現象與日本1990年代的經濟泡沫破裂後的情況相似，當時高學歷求職者面臨激烈競爭，導致學歷與收入的倒掛[11]。同時，中國科技巨頭如阿里巴巴和騰訊正加速轉向本土晶片，以應對輝達面臨的晶片短缺和美國出口管制，這將深刻影響全球AI產業格局，並推動中國半導體自主化進程[12]。未來，只有透過產業升級和創新，才能有效消化大量的畢業生供給，並重建教育與產業之間的連結。