7月1日晚間重要行業研究匯總(附股)

計算機行業：互聯網“+”添力 關注5股

我們看好資訊安全板塊持續性的投資機會，建議關注衛士通和北信源。互聯網+金融對傳統金融的沖擊日益顯著，未來，隨著征信系統、遠程開戶技術等互聯網+銀行基礎設施的不斷完善，我們預計互聯網金融將步入快車道。我們建議關注同花順和佳都科技。開拓互聯網醫療，醫療資訊化龍頭具備卡位優勢。我們建議關注衛寧軟件……

通信行業：全面轉型開辟全新成長空間 關注6股

投資建議：4G 產業鏈方面，我們預計中興通訊、烽火通信、中恒電氣、光迅科技、立體通信、世紀鼎利、新海宜業績將實現高速增長，且估值具備較高安全邊際，維持對其“推薦”評級；產業轉型方面，我們看好烽火通信、恒寶股份、世紀鼎利及拓維資訊、中恒電氣分別在資訊安全、移動支付、在線教育、能源互聯網領域的發展前景，重申對其“推薦”評級……

有色金屬：牛心熊膽面對市場再平衡 關注4股

下半年有色股票更適合主題投資：1）國企改革組合中國鋁業（601600，增持），廣晟有色（600259，增持）；2）新材料股，宜安科技（300328。買入）3）新能源汽車電池，贛鋒鋰業（002460，買人）……

醫療行業：把握業績確定性 關注7股

建議關注受降價影響較小的醫療器械及服務板塊，發展初期空間廣闊的互聯網醫療及個性化醫療，對企業活力提振明顯的國企改革相關標的。七月重點推薦組合：江中藥業、華蘭生物、通化東寶、翰宇藥業、馬應龍、同仁堂、愛爾眼科……

食品飲料：關注市場風格變化 看好8股

當前，市場可能更多的關注食品飲料板塊，但從行業本身來講，其估值、成長性和股價彈性並沒有顯著優勢。因此投資機會一定還是集中在國企改革、行業整合和業績彈性的品種上。重點推薦：晨光生物、海南椰島；承德露露、洽洽食品、煌上煌、加加食品；伊利股份、瀘州老窖、山西汾酒……

傳媒行業：重點推薦四條投資主線 關注9股

我們重點推薦以下投資方向：一、國有傳媒集團改革類個股：在政策和市場的推動下，傳統媒體和新興媒體在內容、渠道、平臺、經營、管理等方面深度融合，重點推薦電廣傳媒、中文傳媒、中南傳媒。二、基本面向好，市值具備彈性的優質標的：重點推薦建發股份、博瑞傳播、三六五網、華斯股份、上海鋼聯等。三、互聯網浪潮下的數字營銷相關個股：省廣股份、藍色光標；四、積極展開互聯網轉型並大力拓展國際化版面的影視產業鏈個股：推薦萬達院線、光線傳媒、華誼兄弟、華策影視……

基礎化工：關注國企改革個股 看好5股

隨著需求淡季到來，行業有向下轉向的趨勢，而從基本面角度已無法支撐當前板塊估值和漲幅，我們認為未來一段時間化工板塊的投資仍然是避實就虛，關注化工板塊中的國企改革個股，重點推薦輝隆股份、萬華化學、揚農化工、華魯恒升、上海石化……

機械軍工：2015年中期投資規則 關注4股

下半年，我國抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利 70 周年大閱兵對軍工板塊必將形成拉升作用，軍工科研院所改制政策也預期於下半年出臺。建議關注海軍艦船板塊中國重工、中國船舶、廣船國際；通用航空板塊海特高新；航空航天板塊中航飛機……

6月30日晚間重要行業研究匯總（附股）

非銀金融行業：政策市需抱有信心 關注8股

我們關注標的：第一，綜合類大型券商，包括光大證券(行情601788,咨詢)（匯金系券商資源整合受益標的）、華泰證券(行情601688,咨詢)（低估值優勢）、海通證券(行情600837,咨詢)（多元金融思路）、招商證券(行情600999,咨詢)（國企改革預期）等；第二，業績高增長券商，包括東方證券(行情600958,咨詢)、西部證券(行情002673,咨詢)、興業證券(行情601377,咨詢)、東吳證券(行情601555,咨詢)；第三，互聯網券商錦龍股份(行情000712,咨詢)、東興證券(行情601198,咨詢)。保險標的上，我們選擇綜合類保險公司和綜合化金融集團如中國太保(行情601601,咨詢)以及其他綜合金融出色的保險公司，同時關注業績環比明顯改善的中國人壽(行情601628,咨詢)……

銀行行業：央行雙降配合穩增長及改革 關注6股

寬鬆貨幣政策延續得到確認，伴隨存貸比監管取消，銀行信貸投放有望支援經濟基本面企穩，債務置換、資產證券化加速銀行風險釋放出清，同時銀行業改革轉型繼續深化，擁抱互聯網和資本市場動作不斷，銀行混改、混業經營、分拆經營等系列金融改革重塑銀行估值體系，繼續看好銀行股后續表現。推薦招商銀行(行情600036,咨詢)、交通銀行(行情601328,咨詢)、興業銀行(行情601166,咨詢)，關注民生銀行(行情600016,咨詢)、平安銀行(行情000001,咨詢)、華夏銀行(行情600015,咨詢)……

公用事業：把握主題性機會 關注3股

整體觀點：板塊估值偏高，降息的短期刺激作用或有限，建議更多把握主題性機會。電力方面，關注電改受益程度高、估值相對便宜、業績穩健的地方電企，推薦川投能源(行情600674,咨詢)；水務運營方面，關注國企改革受益股，如首創股份(行情600008,咨詢)、重慶水務(行情601158,咨詢)、洪城水業(行情600461,咨詢)……

食品飲料：迎來超額收益時間視窗 關注4股

在白酒行業中，國企改革主題最具有彈性：國企改革概念持續發酵，受益品種包括五糧液(行情000858,咨詢)、老白干酒(行情600559,咨詢)、古井貢酒(行情000596,咨詢)、山西汾酒、金種子酒(行情600199,咨詢)等，我們也維持貴州茅臺(行情600519,咨詢)、洋河股份(行情002304,咨詢)的增持評級。食品股的國企改革標的，我們繼續重點推薦燕京啤酒(行情000729,咨詢)（北京國企改革及行業龍頭華潤創業更專注啤酒主業帶來價值重估想象空間）、中國食品（充分受益於中糧國企改革，業績有望迎來反轉）、中炬高新(行情600872,咨詢)（期待前海人壽進場加速公司完善激勵機制） ……

零售行業：國改和轉型股先行 關注5股

隨著7-8月業績披露期到來，投資者還需將目光從題材炒作逐步回歸業績面和基本面復甦，這方面我們認為零售中報改善預期不大。下周推薦組合：老鳳祥(行情600612,咨詢)、永輝超市(行情601933,咨詢)、重慶百貨(行情600729,咨詢)、東百集團(行情600693,咨詢)、商業城(行情600306,咨詢)……

電子行業：看好互聯網+等投資機會 關注7股

下半年工業4.0、半導體、互聯網+等均是優質選擇，我們繼續堅定看好新興行業的投資機會，關注強勢行業。投資組合：中安消(行情600654,咨詢)、通富微電(行情002156,咨詢)、合力泰(行情002217,咨詢)、恒寶股份、天喻資訊(行情300205,咨詢)、三安光電(行情600703,咨詢)；建議關注：浙江東方(行情600120,咨詢)、保千里(行情600074,咨詢)、漢威電子(行情300007,咨詢)、晶方科技(行情603005,咨詢)、華天科技(行情002185,咨詢)、奮達科技(行情002681,咨詢)……

計算機行業：精選超跌細分龍頭 關注5股

此前的系統風險中泥沙俱下，無論從超跌反彈空間還是政策底提升市場風險偏好考慮，精選細分領域龍頭：中小市值公司組合：漢得資訊(行情300170,咨詢)（供應鏈管理平臺上線客戶數達到11 家，供應鏈金融流水月底落地）、啟明星辰(行情002439,咨詢)（云安全標準落地將推動千億市場空間）、金證股份(行情600446,咨詢)（證券IT 唯一第三方平臺，理財產品牌照落地有望打開新變現途經）、銀江股份(行情300020,咨詢)（互聯網+圈地快速推進，未來醫療和交通等變現空間巨大）、新大陸(行情000997,咨詢)（三步走實現由產品合作向數據運營合作的戰略轉型）……

家用電器：掘金優質黑電和轉型公司 關注6股

我們的選股思路有兩條，第一條是選擇受益於地產銷售反彈、原材料價格低位運行的白電和小家電龍頭，在震盪中具有較好防御性，包括美的集團(行情000333,咨詢)、青島海爾(行情600690,咨詢)、蘇泊爾(行情002032,咨詢)登。第二條是選擇有望轉型成功的真成長標的，選股標準包括轉型方向符合行業發展趨勢，轉型思路清晰堅定，競爭力和執行力較強，估值具有安全邊際，推薦標的包括海信電器(行情600060,咨詢)、兆馳股份(行情002429,咨詢)、蒙發利(行情002614,咨詢)……

建筑材料：關注質地優秀品種 看好7股

展望下半年，由於行業基本面底部回升、小盤股都已有較大幅度的上漲、牛市進入下半場將出現分化，我們認為應重點關注質地優秀的品種以及國企改革主題，看好標的（1）國企改革-洛陽玻璃(行情600876,咨詢)、方興科技(行情600552,咨詢)、中材科技(行情002080,咨詢)，（2）整合能力或轉型預期的優質公司-東方雨虹(行情002271,咨詢)、長海股份(行情300196,咨詢)、旗濱集團(行情601636,咨詢)、海螺水泥(行情600585,咨詢)……

紡織服裝：把握板塊個股投資安全性 關注4股

投資機會的判斷更多的依靠各位投資者對市場的判讀、對股價走勢技術面的把握以及公司在轉型上的超預期動作，對於各個標的的價值判斷詳見周報正文。我們六月月度組合為： 紅豆股份(行情600400,咨詢)（25%）、 美欣達(行情002034,咨詢)（25%）、 七匹狼(行情002029,咨詢)（25%） 、雅戈爾(行情600177,咨詢)（25%） ……

6月29日晚間重要行業研究匯總（附股）

銀行業：超預期降準降息雙管齊下 關注3股

我們推薦受益混業金控、資管私行業務彈性較大的低估值品種以及混改的主題性投資機會， 個股推薦包括：興業（混業經營和業務分拆龍頭標的）、招商（資管私行受益資本市場最大+業務分拆%2B股息率高）及浦發（收購上海信托落地+更換管理層厘清長期規劃+估值低安全邊際高）……

非銀金融：“雙降”超預期 關注4股

雙降有利於證券公司各項業務的提升和降低證券公司融資成本，有利於保險公司的產品銷售和投資收益率的提升，結合下半年一系列行業政策的落地和出臺，我們維持證券和保險行業“強於大市”的評級。對於證券行業，我們推薦標的： 1、國企改革，關注國元證券(行情000728,咨詢)、東吳證券； 2、重組預期，關注光大證券； 3、次新股，關注東方證券、東興證券……

傳媒行業：電商行業數字營銷空間巨大 關注2股

重點公司推薦：綜合上述觀點，給予傳媒行業“推薦”的評級，我們看好擁有優質動漫IP 版權的公司未來潛在的巨大增長空間和數字營銷公司版面電商的天然優勢和巨大協同性，重點推薦萬好萬家(行情600576,咨詢)、騰信股份(行情300392,咨詢)和利歐股份(行情002131,咨詢)……

計算機：看好極具爆發力兩條主線品種 關注6股

在選股規則上，我們秉承“分化來臨、精選個股、價值為王”，看好軟件轉型互聯網和業績極具爆發力兩條主線的品種，其中軟件轉型互聯網重點推薦互聯網醫療龍頭海虹控股(行情000503,咨詢)、純正的衛寧軟件，企業互聯網王者用友網絡(行情600588,咨詢)、純正的鼎捷軟件(行情300378,咨詢)，互聯網金融龍頭恒生電子(行情600570,咨詢)、落地性強的中科金財(行情002657,咨詢)、新銳漢鼎股份(行情300300,咨詢)，智慧停車的數字政通(行情300075,咨詢)、捷順科技(行情002609,咨詢)。業績爆發品種推薦藍鼎控股(行情000971,咨詢)、衛士通、網宿科技(行情300017,咨詢)、中國軟件(行情600536,咨詢)。同時建議關注並回調買入個性化品種千方科技(行情002373,咨詢)、神州資訊(行情000555,咨詢)、廣聯達(行情002410,咨詢)。且隨著國企改革的持續深入，大批國企優質資產有望和上市公司實現協同，同時國企活力和融資能力的釋放有望加速其做大做強，建議關注太極股份(行情002368,咨詢)和廣電運通(行情002152,咨詢)……

煤炭行業：央行雙降提振預期 關注5股

當前基本面重回弱勢，國改主題性機會將是接下來相對收益關鍵，因煤炭板塊國企占比高達90%，可能由此帶來板塊性機會，推薦中煤能源(行情601898,咨詢)、國投新集(行情601918,咨詢)、露天煤業(行情002128,咨詢)、平莊能源(行情000780,咨詢)、中國神華(行情601088,咨詢)等央企控股公司以及兗州煤業(行情600188,咨詢)、安源煤業(行情600397,咨詢)、盤江股份(行情600395,咨詢)等地方國企……

汽車行業：建議關注三類機會 看好4股

受益於“央行降息+定向降準”，下周汽車板塊建議關注三類機會：1）國企改革類：集團整體上市預期提高資產證券化（一汽轎車(行情000800,咨詢)、一汽富維(行情600742,咨詢)、國機汽車(行情600335,咨詢)、金龍汽車(行情600686,咨詢)）；2）前期漲幅少的低估值藍籌類：長安汽車(行情000625,咨詢)、上汽集團(行情600104,咨詢)；3）前期調整幅度大且真成長類：金固股份(行情002488,咨詢)、隆基機械(行情002363,咨詢)、亞太股份(行情002284,咨詢)……

建材行業：轉型標的仍是中期設定思路 關注6股

轉型標的仍是中期設定思路：1、受益於地產新政、降準帶來基本面改善，同時又各有催化的建筑后端材料標的：旗濱集團、永高股份(行情