《鍾之日記》DS點金,資金回流

　　《鍾之日記》2月10日,香港天氣:晴。香江魚缸:升。祖國股市:升。

　　中美關稅戰2.0打響,對資本市場帶來衝擊,不過近期中國AI企業DeepSeek(簡稱DS)橫空出世,推出免費商用的開源大模型,且訓練成本相較同類產品更低,在國際市場上引發的轟動似乎蓋過了關稅戰。投資者更為關注中國的科企股。

　　最新數據顯示,以中概互聯網股票為主要跟蹤標的、成分股包括阿里巴巴、騰訊、拼多多、美團等熱門中概股、規模超62億美元、目前海外規模最大的中國股票ETF--KWEB,2月以來,重獲資金淨流入,達3.5億美元;其中2月6日單日流入量達2.8億美元。根據高盛的數據,中國股票(包括在岸和離岸)在1月份出現一定淨買入,風險偏好上升,多空比率從近期高點回落,整體來看,全球資金對中國的配置仍處於5年低點區間。截至1月29日當周,中國內地股票基金四周內獲淨流入34億美元,帶動整體新興市場股票基金資金呈現淨流入態勢。從行業來看,科技基金的資金流入最大,其次是金融、工業和消費品。

　　港股上周升908點收近四個月高,今日在科技股護盤下,全日高開高走,恒生指數收報21521,升388點或1.8%,三連升,盤中高見21539點,創去年10月10日以來新高,主板成交近2425億元。

*滬指縮量升0.56%,AI概念持續大漲*

　　美國總統特朗普計劃對所有進口的鋼鐵和鋁加徵25%的關稅,料進一步擴大貿易戰範圍。

　　外圍帶給市場的困擾,被DeepSeek引發的AI概念熱消化,滬深股市齊收高,滬指收升0.56%,報3322.17點,連升三日;深成指亦升0.52%,創業板指升0.44%。兩市全天成交1.73萬億元人民幣,較上個交易日縮量12%。

　　DeepSeek問世後吸全球目光的同時也引來各國忌憚,印度、澳洲、意大利和南韓等多個國家,政府機構紛紛採取禁用或限制措施,美國議員也提出新法案,禁止聯邦政府設備使用DeepSeek大模型。但美國總統特朗普另有說法,他認為DeepSeek不會對國家安全構成威脅,美國最終或可受益。A股DeepSeek概念強勢帶領下,AI應用相關板塊均走強,智譜AI漲7%,算力板塊升逾5%。下跌方面,煤炭、電力、銀行及保險逆市調整,今日市場個股升多跌少,滬深近3900隻個股上漲。

*資金熱炒DeepSeek,電信醫療齊受惠*

　　踏入蛇年以來,DeepSeek的熱度居高不下,國內科企巨頭華為、京東、百度、阿里雲等紛紛接入DeepSeek大模型,多家海外科技廠商英偉達、亞馬遜和微軟等也陸續接入

該模型。情況引多國政府部門注意,今天就連中國外交部亦落場評論,稱中方積極推動人工智能普惠發展,願同各方加強人工智能交流合作,實現各國共享智能紅利。

　　三大基礎電信企業中國移動(00941-HK)、中國電信(00728-HK)、中國聯通(00762-HK)亦全面接入DeepSeek開源大模型,實現在多場景、多產品中應用,針對熱門的DeepSeek-R1模型提供專屬算力方案和配套環境,助力國產大模型性能釋放。

清華大學新聞學院和人工智能學院雙聘教授沈陽表示,因為短時間內湧入的用戶量巨大,以及帶寬限制、網絡攻擊等因素,DeepSeek近期經常出現「宕機」,通過三大運營商的雲計算平台可以給用戶提供更快、更穩定的使用體驗。

　　今日三電信商盤中股價皆破頂,中移動及中聯通全日收升約2.2%,中電信則漲4.3%。

　　另外,醫療賽道緊隨其後,方舟健客(06086-HK)、醫渡科技(02158-HK)等數字醫療領域的頭部企業先後官宣接入DeepSeek,推動AI醫療加速落地。醫渡科技6日宣布,已將DeepSeek整合至公司自主研發的「AI醫療大腦」YiduCore。根據醫渡科技官微消息,YiduCore接入DeepSeek後,有效打通數據與場景之間的壁壘,為研究、診療及公共健康三大類場景提供強有力的智能化支持,同時助力醫療保健服務的成本降低。醫渡科技今日彈逾25%,方舟健客也升7.3%,?瞳科技(02251-HK)升逾一成。

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通》、編者及作者無涉。