【提振A股】中信建投:多重因素助推跨年行情迎接主升段

　　《經濟通通訊社5日專訊》中信建投證券發表研報稱,節前推動中長期資金入市、第二批保險資金長期股票投資試點等多項政策推出,信心重估牛邏輯未變。2024年年報業績預告向好率創新低,但節前已披露完畢,擾動基本結束。假期電影、旅遊等消費數據超預期。蛇年首個交易日港股深V反彈,恒生科技指數翻紅,港股與中概有率先企穩回升跡象。考慮1月波動後的市場位置,多重因素影響下跨年行情有望迎接主升段。

*特朗普關稅預期波動較大,短期不是核心矛盾*

　　另外,特朗普關稅政策預期波動較大,中期對A股擾動持續存在,但當前已有動作符合預期,且仍有談判餘地,短期不是核心矛盾,中長期也無法打擊中國製造業全球競爭力。關稅際影響可能遠不及理論推算,難以對春節後兩會前風險偏好造成明顯擾動。

　　研報又說,Deepseek推動國內AI+信心重估,結構上AI+仍是核心主線。建議關注電子、通信、傳媒、計算機、有色、非銀、機械設備等行業。(ry)