《外資精點》摩通:煤氣績後見機會,予增持評級目標價6.75元

　　《經濟通通訊社27日專訊》摩根大通指出,市場對於煤氣(00003-HK)旗下生物燃料聯營公司易高(Ecoceres)或於2026年上市並不意外,預期煤氣股價對消息反應不會太大。該行予煤氣目標價6.75元,評級「增持」。

*若易高上市不感意外*

　　摩通在研報中指出,雖然可持續航空燃料(SAF)需求或在監管機構要求下似乎會增加,但SAF價格一直波動,並且由於業務佔比較低,而令煤氣去年盈利受到拖累。因此該行認為部份投資者或對其估值持懷疑態度,並不願意在SAF價格於今年反彈以前,給予煤氣估值溢價。

　　不過,目前估值僅反映易高貢獻有限,若SAF價格隨需求持續增長而反彈,相信煤氣估值可獲逐步提高。

　　該行亦指出,現時煤氣股息率約6%,估值吸引,但估算業績將遜於預期,由於物業重估價值不確定性,而於業績公布後,或會有可觀的入市時機。(rh)

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