《外資精點》滙豐研究下調中海油目標價至21元,維持買入評級

　　《經濟通通訊社23日專訊》滙豐環球研究發表研究報告指,中海油(00883-HK)(600938-CN)預計2025年至2026年的淨產量目標較該行預期為低,2027年公司的淨產量目標為8.1億至8.3億桶油當量,新指引顯示2025至27年淨產量複合年增長率為4至5%,為三家最大油股公司中最高。資本開支預計很大程度上受到控制,這意味如果油價窄幅波動,現金流將會增加。該行將中海油H股目標價由21.2港元下調至21港元,A股目標價由33.2元人民幣降至32.8元人民幣,維持「買入」評級。

　　報告指,中海油2025年至2027年的派息率上調至45%,這符合該行預期,也與行業的方向一致。該行相信即使油價下跌,中海油仍有空間維持相對一致的股東回報,因其資產負債表強勁,中海油擬進行回購H股,惟具體金額或時間表未有透露。(bn、bi)

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