《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興:薦買網易、中芯國際

　　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興:薦買網易、中芯國際

　　網易(09999-HK):近期網易新上線遊戲表現強勁,與漫威合作的《漫威爭鋒》12月初全球上線以來反應火爆,創下多個「全球第一」的佳績。據SteamDB數據,遊戲的24小

時最高玩家數超過60萬人。預計該遊戲在Steam平台、PS平台、Xbox平台再加上網易運營的PC官服,全球首月預估流水收入可能在10億元人民幣左右。此外,網易《燕雲十六聲》移動端不刪檔上線。上線前網易官方就宣布其預約人數達到了3500萬,相當於巔峰時期。前期PC端相對良好的口碑轉化成了遊戲移動端上線後的熱度。數據顯示,目前《燕雲十六聲》遊戲依舊位居國區iOS免費榜第一,暢銷榜第11位,遊戲玩家人數已達到千萬。2024年中國遊戲產業重回增長通道。國內遊戲市場實際銷售收入3257.83億元人民幣,同比增長7.53%;遊戲用戶規模6.74億人,同比增長0.94%,雙雙達到歷史新高。相信中國遊戲業將持續健康發展,頭部企業值得關注。目標價170.00元,止蝕價145.00元。(建議時股價:153.80元)

　　中芯國際(00981-HK):美國總統拜登離任前連環推出多項晶片出口管制措施,繼分三級管制AI晶片出口後,又將算能科技等16間企業列入限制貿易的實體清單,荷蘭亦跟隨擴大對

先進半導體設備的出口管制。中國商務部表示,中國國內有關成熟製程晶片產業正遭受自美進口產品的不公平競爭,中方將依法啟動調查。公告進一步表示,有從業者反映,拜登政府對晶片業給予了大量補貼,美企對中國低價出口成熟製程晶片,損害了中國國內產業的合法權益。消息刺激下國產替代概念熱炒,芯片股走勢強勁。中芯國際在2024年首次躍升為全球第三大晶片代工廠。2024年第三季度收入156億元人民幣,同比增長33%;歸母淨利潤11億元人民幣,同比增長56%;扣非歸母淨利潤9億元人民幣,同比增長32%。本土化需求推動單季收入創新高。季內,產能環比增長4.73萬片至88.4萬片等效8寸晶圓,產能利用率為90.4%。晶圓ASP達966美元,同比增長0.5%,環比增長15.5%。半導體國產替代需求增加、AI換機浪潮帶動消費電子市場回暖,中芯國際優勢明顯、行業地位穩固。目標價44.00元,止蝕價35.00元。(建議時股價:39.45元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　怡發證券張穎群:薦買中國春來、濰柴動力

　　中國春來(01969-HK):集團主要業務是在國內提供民辦高等教育服務,為民辦高等教育的領先提供商之一,並以就業為導向的課程重點培養學生符合內地經濟發展所需的實務技能,以配合內地經濟發展對就業需求的上升。

　　截至2024年8月31日止的全年度業績為營業額16.31億元人民幣,增長8.90%,股東應佔盈利同上升13.7%至7.78億元人民幣。期內整體毛利率小跌0.9個百分點至58.60%。集團現時擁有商丘學院,於2004年與河南農業大學共同創辦,開設53門本科專業、38門專升本專業、41門專科專業、13門五年一貫制大專課程及22門職業教育專業,年內學生超過2.5萬名。商丘應用科技學院是下屬學院,提供20門本科專業、16門專升本專業、7門專科專業、4門五年一貫制大專專業,及6門職業教育專業,學生亦超過1.5萬人。安陽學院前身是安陽師範人文管理學院,設有46門本科專業、34門專升本專業、39門專科專業,及23門五年一貫制大專專業和14個職業教育專業,學生總數超過2.8萬名。荊州學院前稱長江大學工程技術學院,提供38門本科專業、15門專升本專業,和19門專科專業,學生超過1.6萬名。位於湖北省咸寧市健康學院設置三系兩部,分別是護理系、健康智能工程系,及公共衛生系,兩部為基礎醫學部及公共教學部。

　　集團計劃未來將取得更多土地使用權,以建造更多新的教育及生活設施,配合今後擴大招生的發展戰略並藉此增加更多入學學生總數。各學院皆要求學生住校,因此擴大學生宿舍是必須的。可於現價4.19元附近吸納,中長線可見6.30元,跌穿3.70元止蝕。(上周五建議時股價:4.19元)

　　濰柴動力(02338-HK):集團主要業務為生產及銷售動力系統、商用車、農業裝備,及智慧物流等,擁有濰柴動力發動機、陝汽重卡、濰柴雷沃智慧農業、法士特變速器、漢德車轎、火

炬火花塞等國內品牌,同時擁有外國著名品牌,包括有德國凱傲、德國林德液壓、美國德馬泰克、美國PSI、法國博道安,及加拿大巴拉德等,為內地內燃機行業首家到港交所上市的企業,亦是首家通過換股和合併模式而成為H+A的兩地上市公司。

　　截至2024年9月30日止的三季度業績為營業額輕微增長1%至1619.64億元人民幣。股東應佔盈利84.01億元人民幣,上升29.2%。自家擁有內燃機和動力系統全國重點實驗室、內燃機品質檢測中心、內燃機計量測試中心、燃料電池技術創新中心、商用汽車動力系統總成工程技術研究中心、國家級工業設計中心,及國家認定企業中心等創新平台,同時設有博士後工作站研究基地。在全球多個地區設有十大前沿創作中心,及全球協同研發體系。集團旗下分公司分布歐洲、北美及亞洲等地區,而產品更遠銷至超過150多個國家或地區。重型發動機、重型變速器銷量全球首位,工業叉車全球領先,重型卡車和農業裝備銷量在國內分別排第一及領先。

　　集團未來仍是重點推進雙碳戰略,加快發展三新業務,高效延續綠色低碳發展。首先是提升新能源業務質量,研發延長里程的重卡、輕卡動力電池產品批量應用,及動力電池充放電溫升。

自主研發220平台高速扁線電機。規劃開發礦卡裝載機、推土機,及拖拉機等產品。其次是開發大功率電池,將燃料電池核心技術提升至超越氫能技術。加快固體氧化物燃料電池商業化等,開發大功率燃料電池。面向高速幹線物流場景,並將系統功率提高至300kW。最高發電效率超過60%,累計運行超過5萬小時。可於現價13.30元附近買入,中長線可見19.70元,跌穿11.90元止蝕。(上周五建議時股價:13.30元)《怡發證券有限公司　張穎群》(以上內容不構成怡發證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)