《勝算在握》怡發證券張穎群:薦買中國春來、濰柴動力

　　　　　　　　　　　　怡發證券張穎群:薦買中國春來、濰柴動力

　　中國春來(01969-HK):集團主要業務是在國內提供民辦高等教育服務,為民辦高等教育的領先提供商之一,並以就業為導向的課程重點培養學生符合內地經濟發展所需的實務技能,以配合內地經濟發展對就業需求的上升。

　　截至2024年8月31日止的全年度業績為營業額16.31億元人民幣,增長8.90%,股東應佔盈利同上升13.7%至7.78億元人民幣。期內整體毛利率小跌

0.9個百分點至58.60%。集團現時擁有商丘學院,於2004年與河南農業大學共同創辦,開設53門本科專業、38門專升本專業、41門專科專業、13門五年一貫制大專課程及22門職業教育專業,年內學生超過2.5萬名。商丘應用科技學院是下屬學院,提供20門本科專業、16門專升本專業、7門專科專業、4門五年一貫制大專專業,及6門職業教育專業,學生亦超過1.5萬人。安陽學院前身是安陽師範人文管理學院,設有46門本科專業、34門專升本專業、39門專科專業,及23門五年一貫制大專專業和14個職業教育專業,學生總數超過2.8萬名。荊州學院前稱長江大學工程技術學院,提供38門本科專業、15門專升本專業,和19門專科專業,學生超過1.6萬名。位於湖北省咸寧市健康學院設置三系兩部,分別是護理系、健康智能工程系,及公共衛生系,兩部為基礎醫學部及公共教學部。

　　集團計劃未來將取得更多土地使用權,以建造更多新的教育及生活設施,配合今後擴大招生的發展戰略並藉此增加更多入學學生總數。各學院皆要求學生住校,因此擴大學生宿舍是必須的。可於現價4.19元附近吸納,中長線可見6.30元,跌穿3.70元止蝕。(建議時股價:4.19元)

　　濰柴動力(02338-HK):集團主要業務為生產及銷售動力系統、商用車、農業裝備,及智慧物流等,擁有濰柴動力發動機、陝汽重卡、濰柴雷沃智慧農業、法士特變速器、漢德車轎、火

炬火花塞等國內品牌,同時擁有外國著名品牌,包括有德國凱傲、德國林德液壓、美國德馬泰克、美國PSI、法國博道安,及加拿大巴拉德等,為內地內燃機行業首家到港交所上市的企業,亦是首家通過換股和合併模式而成為H+A的兩地上市公司。

　　截至2024年9月30日止的三季度業績為營業額輕微增長1%至1619.64億元人民幣。股東應佔盈利84.01億元人民幣,上升29.2%。自家擁有內燃機和動力系統全國重點實驗室、內燃機品質檢測中心、內燃機計量測試中心、燃料電池技術創新中心、商用汽車動力系統總成工程技術研究中心、國家級工業設計中心,及國家認定企業中心等創新平台,同時設有博士後工作站研究基地。在全球多個地區設有十大前沿創作中心,及全球協同研發體系。集團旗下分公司分布歐洲、北美及亞洲等地區,而產品更遠銷至超過150多個國家或地區。重型發動機、重型變速器銷量全球首位,工業叉車全球領先,重型卡車和農業裝備銷量在國內分別排第一及領先。

　　集團未來仍是重點推進雙碳戰略,加快發展三新業務,高效延續綠色低碳發展。首先是提升新能源業務質量,研發延長里程的重卡、輕卡動力電池產品批量應用,及動力電池充放電溫升。

自主研發220平台高速扁線電機。規劃開發礦卡裝載機、推土機,及拖拉機等產品。其次是開發大功率電池,將燃料電池核心技術提升至超越氫能技術。加快固體氧化物燃料電池商業化等,開發大功率燃料電池。面向高速幹線物流場景,並將系統功率提高至300kW。最高發電效率超過60%,累計運行超過5萬小時。可於現價13.30元附近買入,中長線可見19.70元,跌穿11.90元止蝕。(建議時股價:13.30元)《怡發證券有限公司　張穎群》(以上內容不構成怡發證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)

　　　　　　　　　　　　　港灣家族辦公室郭家耀:薦買中聯通、小米

　　中聯通(00762-HK):資金近日再度流入中特估,中聯通股價明顯受惠。公司去年首三季度營業收入2901億元人民幣,增長3%,EBITDA增長2%至804億元人民幣,盈利190.3億元人民幣,增長10.3%。期內,算力業務快速增長,聯通雲收入438.6億元人民幣,提升19.5%;數據中心收入196.9億元人民幣,提升6.8%;5G行業虛擬專網累計服務客戶達14013戶。9月底止,移動用戶達3.45億戶,全年累計淨增1123萬戶。其中,5G套餐用戶2.86億戶,5G套餐滲透率達83%。物聯網連接達5.94億個,淨增近億個;固網寬帶用戶1.21億戶,全年累計淨增712萬戶。聯通增長穩定,派息吸引,可作收息之用。目標價7.80元,入巿價7.00元,止蝕價6.50元。

(本周四建議時股價:7.23元)

　　小米(01810-HK):國家發改委日前表示,將實施提振消費專案行動,擴大消費品以舊換新政策,實施手機等數碼產品購新補貼,對個人消費者購買手機、平板、智能手表手環等三類數

碼產品給予補貼,並一視同仁支援線上、線下管道,不同所有權、不同註冊地企業參與「以舊換新」。小米預計去年智能手機交付達1.7億部,按年上升16%,當中高端手機交付預料按年上升43%至1200萬部。公司目標每三至五年增加1000萬部高端手機銷售,在七至八年內達到3000萬部高端手機銷售。另一方面,小米2024年的電動車交付量超過13.5萬輛,超出年度交付目標。集團去年12月單月交付量超過2.5萬輛,公司將2025年交付目標上調至30萬輛,高於之前25萬輛的目標。小米的手機產品組合有正面變化,電動車業務有出色的執行能力,前景繼續樂觀。目標價38.00元,入巿價33.00元,止蝕價30.00元。(本周四建議時股價:33.60元)《港灣家族辦公室業務發展總監　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)