《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興:薦買恒基地產、瑞聲科技

　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興:薦買恒基地產、瑞聲科技

　　恒基地產(00012-HK):特區政府在政府總部舉行企業參與北部都會區發展簽署儀式,第一部分是企業簽署「一般意向書」,80多間本地、中資及外資企業簽署。地產股普遍造好,看

好恒基地產。公司擁有全港最大的農地儲備,其中大部分位於北部都會區。相信有關北部都會區發展的利好消息將釋放其土地儲備的隱藏價值,亦為其股價帶來上升空間。由租賃投資組合擴張帶動的經常性收入基礎改善應該會帶來更好的盈利質量。恒基上半年收入同比增長14.4%至117.6億元,主要受其他收入增長帶動。核心淨利潤54.4億元,同比下降10.4%。

半年每股派息維持0.5元,核心派息比率同比上升4.6個百分點至44.6%。物業開發收入同比增長14.0%至49.4億元,總租金收入同比上升0.9%至34.6億元,期內出租率維持穩定在93%。此外,降息是未來12至18個月一個正面的潛在催化劑,從長遠來看,有望支撐更高的股票估值。目標價30.00元,止蝕價22.20元。(建議時股價:25.05元)

　　瑞聲科技(02018-HK):蘋果公司近期消息不斷,繼早前傳正在研發一款對話能力更強的Siri數字助理外,近日又有報道稱,蘋果向台積電訂購了M5晶片,首批搭載M5的設備預

計於2025年底至2026年初問世。此外,iPhone　17系列會有所革新,料推出iPhone　17　Air外,iPhone　17　Pro系列將搭載全新A19　Pro晶片和12GB記憶體,以因應更複雜的運算和資料處理,支援更多AI應用。蘋果概念股走勢強勁,首選瑞聲科技。集團2024年上半年實現收入112.5億元人民幣,同比增長22.0%;毛利率21.5%,同比提升7.4個百分點;淨利潤5.4億元人民幣,同比增長257.3%。主要得益於全球智能手機市場復甦態勢,以及聲學、光學和精密結構件產品組合優化,疊加PSS併表帶來的增量。IDC發表報告,全球智能手機銷售在今年出現強勁反彈,結束連續兩年的跌勢,出貨量增長6.2%至約12.4億部。相信隨著消費電子需求復甦,有望進一步提振產業鏈需求。目標價47.00元,止蝕價33.00元。(建議時股價:36.90元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　港灣家族辦公室郭家耀:薦買健倍苗苗、小米集團

　　健倍苗苗(02161-HK):公司日前公布中期業績,期內營業額3.99億元,按年上升22.1%。盈利9588萬元,按年上升53.5%。每股派中期息5.5仙,較上年同期的3.45仙大幅增加。公司業績強勁,主要受惠於集團核心品牌的強勁銷售勢能,尤其是品牌藥分部的何濟公和品牌中藥分部的保濟丸。公司加強社交媒體運營,特別是在小紅書及抖音等面向年輕人平台上,提升品牌在內地年輕消費者的知名度。業績反映集團的線下及線上渠道銷售及營銷策略行之有效,從而把握品牌消費保健產品於香港、澳門及大灣區市場的增長潛力。此外,集團的濃縮中藥顆粒業務持續增長也提供進一步支持。隨著公眾對傳統中藥服務的接受程度不斷提高,加上傳統中藥診所營運效率有所改善,有關需求持續增加,帶動濃縮中藥顆粒業務穩步增長。公司業務表現理想,財政穩健,派息吸引,有望帶動估值向上。目標價2.05元,入巿價1.80元,止蝕價1.62元。(上周四建議時股價:1.84元)

　　小米集團((01810-HK):集團第三季經調整淨利潤62.52億元人民幣,按年增長4.4%,收入925億元人民幣,按年增長30.5%,創歷史新高。其中智能手機業務收入

為475億元人民幣,按年增長13.9%。全球智能手機出貨量為4310萬台,按年增長3.1%。IoT與生活消費產品業務收入為261億元人民幣,按年增長26.3%,毛利率達到20.8%,創歷史新高。截至9月底,AIoT平台已連接的IoT設備數達到8.61億,按年增長23.2%。互聯網業務收入85億元人民幣,按年增長9.1%,互聯網業務毛利率達77.5%,提升3.1個百分點。9月底,全球月活躍用戶數達到6.85億,增長10.1%。智能電動汽車等創新業務分部總收入為97億元人民幣,經調整淨虧損為15億元人民幣。第三季智能電動汽車等創新業務分部毛利率為17.1%。小米品牌進一步提升,用戶黏性提高,有助帶動銷售及毛利率水平,電動車業務亦步入正軌,前景展望樂觀。目標價33.50元,入巿價28.50元,止蝕價25.00元。(上周四建議時股價:29.10元)《港灣家族辦公室業務發展總監　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)