勝利證券：維持復星醫藥其持有評級

公司是中國醫藥(600056,股吧)行業處於領先地位的上市公司，專注現代生物醫藥健康產業，公司抓住中國醫藥市場的快速成長和中國企業進軍世界主流醫藥市場的巨大機遇，戰略性覆蓋研發制造、分銷及終端等醫藥健康產業鏈的多個重要環節，開成了以藥品研發制造為核心，同時在醫藥流通、醫療服務、醫學診斷和醫療器械等領域擁有領先的市場地位，在研發創新、市場營銷、並購整合、人才建設等方面形成競爭優勢的大型專業醫藥健康產業集團。公司注意創新研發，擁有國家級企業技術中心，並在上海、重慶，美國建立了高效的國際化研發團隊。公司研發專注於新陳代謝及消化道、心血管、搞腫瘤及免疫調節、神經系統、抗感染等治療領域，且主要產品均在各自細分市場占據市場領先地位。

公司公布一季報：營業收入28億元，歸屬於上市公司股東的凈利潤5.36 億元， 同比分別增長5.36%、29.02%，eps 0.23 元，扣非后凈利3.71 億元，同比增 22.41%。預計醫藥工業保持穩健增長，持續看好公司“內生式增長、外延式擴張 和整合式發展”的戰略發展模式，定增募資增強公司資本實力，預計未來在醫藥工業和醫療服務外延擴張方面有新的突破。4月底的58億元的定增，有利於改善資本結構，降低流動性風險，減少利息支出，降低財務費。預計醫藥工業保持穩健增長，持續看好公司“內生式增長、外延式擴張 和整合式發展”的戰略發展模式，定增募資增強公司資本實力，預計未來在醫藥工業和醫療服務外延擴張方面有新的突破。故維持其持有評級，目標價36.4港元，止蝕價26.2港元。