宏利與加RGA達成逾300億元再保險交易釋45億元返還股東

　　《經濟通通訊社21日專訊》宏利金融-S(00945-HK)宣布與與Reinsurance　Group　of　America(RGA)達成54億加元(約300.73億港元)的再保險交易,當中涉及24億加元(133.67億港元)的長期護理保險(LTC)業務,交易預期將釋放8億加元(約44.56億港元)的資本,宏利計劃通過交易完成後的普通股股票回購,將釋放出的資本全部返還予股東。

　　宏利金融將涉及兩組現有業務的合共54億加元儲備金再保險予RGA,這兩組業務分別涉及部分的美國LTC業務以及美國結構性賠付安排。LTC業務涉及24億加元,佔宏利截至2024年9月30日LTC　儲備金總額的6%。此次交易定價接近1倍的帳面值,反映輕微負值的LTC業務分保費提成,以及象徵性的結構性賠付業務分保費提成。公司指出,在全面風險轉移的基礎上將24億加元的LTC儲備金再保險予RGA,上述交易還包括30億加元儲備金的美國結構性賠付安排業務。

　　今次交易預期將釋放8億加元的資本,宏利計劃通過交易完成後的普通股股票回購,將釋放出的資本全部返還予股東。公司致力於以回購方式註銷目前「常規發行人要約」(NCIB)計劃所允許的全部9000萬股普通股,該計劃將於2025年2月到期該交易定價接近1倍帳面值,預期將使核心盈利每年減少7000萬加元,歸屬於股東的收入淨額每年減少5000萬加元。由於將釋放出8億加元的資本,標誌著其交易倍數為核心盈利的11.4倍。

　　宏利總裁兼首席執行官高瑞宏表示,公司在12個月內進行了第二項具里程碑意義的LTC再保險交易,進一步釋放出重大股東價值。這次交易有助於加快公司的變革步伐,重塑業務組合,進而邁向更高回報與更低風險,並進一步證明公司有能力就包括成熟及較年輕的LTC業務進行複雜交易,以及與經驗豐富的交易對手攜手合作達致雙贏。這次交易定價為核心盈利的11.4倍,並預期在公司通過股份回購將釋放資金返還予股東後,有望提升公司的核心ROE。

成的LTC再保險交易,於本次交易完成時,在一年的時間內使LTC儲備金的累計減幅達到18%,從而顯著改善有效保單業務的回報狀況。這次交易的定價進一步印證了公司LTC儲備金和假設的審慎水平。通過對LTC業務的優化,將有機會持續為股東創造價值,同時公司對實現進一步優化持開放態度。

　　RGA是經驗豐富的全球再保險公司,目前與宏利保持著多項再保險合作安排。該交易涵蓋多項重要的結構性保障措施,其中包括使用超額抵押信託來持有投資資產。此次再保險交易為兩組業務提供了75%的比例分保。與該交易相關,公司預計將處置15億加元的另類長期資產。

宏利將繼續管理所有再保險保單,以提供無縫的客戶服務體驗。該交易預計將於2025年初完成。(eh)