引言

近期，Telegram機器人和Miniapp 數據呈現明顯的下滑趨勢。

曾幾何時，憑藉著 Clicker 遊戲的爆發式成長，Telegram Miniapp 一度成為區塊鏈領域的焦點。

然而，繁榮的背後卻隱藏著危機。

TON 基金會在扶持策略上過度依賴Clicker 遊戲，雖然短期內帶來了用戶和數據的激增，但也埋下了生態失衡的種子。

當使用者的新鮮感消退，Clicker 遊戲的同質化和缺乏深度的問題逐漸顯現，整個生態開始遭受反噬。

如今，潮水退去，需要深刻反思 TON 基金會的策略失誤，並尋找能夠引領 TON 生態下一階段發展的新敘事。

我們統計BOT 源自於Telegram Apps Center，TON App，The Open League（見附錄）

1、MAU 大幅下滑的趨勢難以阻擋

在過去的一個月中，OGenLab 對820 個Telegram 專案進行了持續監控。

從 10 月 1 日到 10 月 31 日，儘管由於資料無法去重，累積的月活躍用戶數（MAU）達到了 879,922,503。

但這龐大數字的背後，卻隱藏著令人擔憂的急劇下滑。

一個月內，MAU 總計減少了 295,971,112（未去重），相當於下跌了 33%。

這一顯著的跌幅揭示了用戶活躍度的迅速降低，反映出整個生態系統正在經歷前所未有的挑戰。

透過對每日數據的分析，OGenLab 發現這一跌幅呈現 放大趨勢。

特別是那些擁有 500 萬以上用戶的大型項目，最初的 MAU 下滑速度相對緩慢，似乎還保持著一定的穩定性。

然而，隨著時間的推移，這些項目的下滑速度開始加快，甚至在後期加速領跌，對整體MAU 的下降產生了更深遠的影響。這一現象表明，即使是用戶規模龐大的頭部項目，也難以抵擋用戶流失的衝擊，顯示出生態系統內部存在的深層問題亟待解決。

2、專案漲跌背後的結構性變化

在OGenLab 監測的820 個項目中，10 月共有249 個項目呈現上漲，491 個項目下跌。

從長條圖的分析中可以清楚地看到，頭部且歷史較悠久的項目－以已經發行代幣的Hamster 、Dogs、Catizen 等為代表——下跌最為顯著。

這些曾經風光無限的明星項目，如今卻面臨著用戶活躍度和參與度的大幅下降，反映出其增長動力的減弱和使用者新鮮感的消退。

同時，一些新興項目提供了正成長，為市場注入了新的活力。

然而，從數量和成長幅度來看，這些新項目的增幅遠遠無法彌補舊項目的下跌所帶來的影響。在用戶規模低於 100 萬的項目中，下跌的項目數量仍多於上漲的項目數量。這表明，即使在中小規模項目領域，整體趨勢依然是下行的，市場缺乏足夠的新生力量來逆轉這一局面。

這現象凸顯了TON 生態系中存在的結構性問題：舊項目的吸引力逐漸減弱，新項目的成長動能不足，整個生態亟待新的刺激和方向。

如何在保持用戶粘性的同時，提供更具創新性和價值的應用，已經成為基金會和開發者們迫在眉睫的課題。

3、專案規模的遷移和使用者需求的降級

為了更深入地理解生態系統的變化，OGenLab 將監測的820 個項目依照每月活躍用戶數（MAU）劃分為多個等級：5,000 萬以上、1,000 萬-5,000 萬、500 萬-1,000 萬、200萬-500 萬、50 萬-200 萬、10 萬-50 萬、2 萬-10 萬，以及 2 萬以下。

透過觀察這些項目在 10 月的變遷，發現了一些值得關注的趨勢。

3.1. 高項目向低檔次流動

· >5000萬MAU 檔次：

項目數：從第1 週的2 個減少到第4 週的1 個。

流向：從第 3 週到第 4 週，有 1 個 >5000 萬檔次的項目 降級 到了 1000 萬-5000 萬 檔次。

· 1000 萬-5000 萬MAU 檔次：

項目數：從第1 週的18 個下降到第4 週的15 個。

流向：

· 第1 週到第2 週，有1 個項目降級到500 萬-1000 萬檔次；

· 第2 週到第3 週，有2 個項目降級到500 萬-1000 萬檔次；

· 第 3 週到第 4 週，又有 6 個 項目降級到 500 萬-1000 萬 檔次。

· 500 萬-1000 萬MAU 檔次：

項目數：從第1 週的22 個增加到第4 週的31 個。

流向：一方面，高額檔次項目的降級進入；另一方面，本身也有部分項目進一步降級到 200 萬-500 萬檔次。

可以明顯看出，頂級專案正在向低檔次滑落。 超過 5000 萬用戶的項目數量從 2 個減少到 1 個，顯示這些旗艦項目的用戶活躍度正在大幅下降。這種趨勢導致高檔次項目數量的減少，中檔次項目的增加，反映出生態系統正在經歷一次自上而下的收縮。

3.2. 中額項目檔次下降明顯

· 200 萬-500 萬MAU 檔次：

項目數：從第1 週的35 個增加到第4 週的41 個，但成長速度較為緩慢。

流向：從第3 週到第4 週，有10 個項目從500 萬-1000 萬檔次降級到該檔次；同時，有10 個項目從200 萬-500 萬檔次進一步降級到50 萬-200 萬檔次。

· 50 萬-200 萬MAU 檔次：

項目數：從第1 週的78 個增加到第4 週的99 個。

流向：大量專案從更高檔次降級而來，同時自身也有部分專案降級到更低的 10 萬-50 萬 檔次。

中等規模的項目也未能倖免於 活躍度下滑 的影響。 項目數量的增加主要得益於高檔次項目的降級，而非自身的成長。這顯示中額項目 維持使用者規模的壓力增大，使用者流失現像明顯。

3.3. 小額項目數大幅增加

· 10 萬-50 萬MAU 檔次：

項目數：從第1 週的142 個增加到第4 週的181 個。

流向：有不少項目從更高檔次降級而來，特別是從 50 萬-200 萬 和 200 萬-500 萬 檔次。此外，有些項目進一步降級到 2 萬-10 萬 和

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