《鍾之日記》港股回勇,押註消費

　　《鍾之日記》11月7日,香港天氣:晴。香江魚缸:升。祖國股市:升。

　　特朗普勝選,刺激隔夜美股美元狂飆,人民幣一度重挫,拖累中港股市今早低開;但隨著人民幣回勇,加上內地10月出口數據強勁,市場重新聚焦人大會議會否提出更多重磅措施,港股掉頭轉升,消費、中資金融等板塊冒起,恒指最終收報20953,升414點或2%,主板成交近2198億元。

*A股收漲2.57%,重奪三千四*

　　今日A股市場低開高走,午間中國海關總署公布10月進出口數據,以美元計價出口同比意外呈現雙位數增長,創2022年7月以來最高增速。滬深三大股指午後升幅漸擴,消費股全日

保持強勢,大金融板塊突然爆發,房地產板塊亦走高,令滬綜指全日升幅達2.57%,報3470.66點,企穩三千四;深成指收漲2.44%,創業板指彈3.75%。成交維持高位,兩市全日交易額達2.5萬億元人民幣,較上個交易日減少578億元人民幣或2.3%。

　　分析指,10月出口強勁可能反映了在貿易戰陰影下,出口商提前「搶出口」,以減輕明年的潛在衝擊。特朗普時隔四年再度入主白宮,機構研報認為,新關稅威脅料令中國經濟增長率減少2個百分點,並促使北京加碼刺激內需。

*刺激內需迫切,消費股獲炒起*

　　特朗普重返白宮,令市場一度憂慮中美關係惡化、美國會大幅增加關稅,導致中港股市昨日齊齊下挫。不過,投資者在看到風險的同時也發現了機會,今日開始押注消費板塊,賭定中國政府將加大政策刺激力度提振內需,以應對外部挑戰。

　　全國人大常委會會議明日(8日)結束,今次會議較過往延遲,早前已令市場認為是決策層為因應大選結果進行政策調整而留出空間。國務院總理李強表示有條件加大逆周期調節力度,貨

幣和財政政策都有較大空間。滙豐駐香港首席亞洲經濟學家Frederic　Neumann稱,「在消化了特朗普勝選消息後,亞洲投資者現在的注意力轉到中國即將宣布的刺激政策上。

　　分析人士普遍認為,一方面中美兩國長期競爭格局不變,中國決策層需為此未雨綢繆,另一方面,10月進口數據遜於預期,為今年6月後首次轉負,表明國內需求依然疲弱,顯示加碼刺激措施的緊迫性與日俱增。

　　消費股獲炒起,海底撈(06862-HK)收漲9.3%,為表現最好藍籌,華潤啤酒(00291-HK)也漲近8.5%,青島啤酒(00168-HK)揚6.6%,蒙牛乳業(02319-HK)升5.3%,農夫山泉(09633-HK)升逾4%。

*憧憬開水喉,中資險股漲*

　　全國人大常委會會議將於明日結束,財政增量措施的具體細節勢將落實。全國人大常委會委員長會議昨(6日)下午舉行,會議聽取了全國人大財政經濟委員會副主任委員、全國人大常委

會預算工作委員會主任許宏才作的關於《國務院關於提請審議增加地方政府債務限額置換存量隱性債務的議案》審議情況的匯報,審議了關於批准該議案的決議草案代擬稿。

　　外界普遍預計,新一輪刺激經濟規模可能在6萬億元(人民幣.下同)至7萬億元左右,亦有分析指出,美國總統大選的結果可能會左右政策的規模,若是特朗普當選,規模可能會比原本預定的大10%至20%左右。6日亦正是美國大選結果的公布日,而當日人大常委會委員長會議已批准該議案的決議草案代擬稿,相信有關財政增量的規模已包含了各項考慮。

　　　新一輪刺激經濟規模將揭曉,敏感的保險股、券商股率先在午後大爆發,A股方面多股漲停封板,而港股方面,國壽(02628-HK)大升逾8%,平保(02318-HK)升逾6%,太保(02601-HK)升逾4%,人保(01339-HK)　升半成,新華保險(01336-HK)升一成。中信証券(06030-HK)升逾14%。

　　人行昨日亦召開外資金融機構座談會,滙豐銀行、香港東亞銀行、渣打銀行、花旗銀行、新加坡星展銀行、日本瑞穗銀行、摩根大通銀行、法國興業銀行、德意志銀行、加拿大蒙特利爾銀行、摩根士丹利等11家外資金融機構負責人參會。人行行長潘功勝在座談會上,深入闡釋了當前中國貨幣政策立場及貨幣政策框架調整有關考慮,介紹金融業高水平開放及一攬子金融增量政策相關工作進展,聽取意見建議,並就各機構關心的問題交流回應。滙控(00005-HK)升1%,東亞(00023-HK)升0.4%。

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