《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興:薦買中芯國際、比亞迪

　　　　　　　　　　香港股票分析師協會鄧聲興:薦買中芯國際、比亞迪

　　中芯國際(00981-HK):有傳中國最近開始敦促企業購買本土生產的人工智能晶片而非英偉達產品,希望幫助中國本土AI晶片製造商獲得更多市佔率,同時亦讓當地科技公司對美國可

能實施的額外限制做好準備。集團2024年上半年實現營收262.69億元人民幣,同比增長23.23%,對應第二季營收為136.76億元人民幣,同比增長23.10%。

2024年上半年,全球半導體產業整體呈現復甦跡象,產業鏈回暖趨勢基本確立,晶圓代工作為產業鏈前端的關鍵行業受惠需求反彈,從而帶動集團上半年營收實現同比增長。集團今年重點產量都在12英寸,附加值相對較高,新擴充產能得到充分利用並帶來收入,促進產品組合優化調整,相信集團第3季營運持續變好。集團是國內晶圓代工龍頭企業之一,受益於下游需求復甦、國產替代和產品結構優化的多重驅動,集團經營業績有望實現逐步增長。目標價44.00元,止蝕價20.00元。(建議時股價:27.35元)

　　比亞迪(01211-HK):隨著報廢更新政策進一步發力以及地方以舊換新政策陸續出台,消費貸款利率降低提振消費信心,帶動汽車行業需求回升,當中電動汽車尤其受惠。多間電動車企

發布半年業績,集團毛利率是全球新能源車之冠,表現出色。集團上半年營收3011.3億元人民幣,同比增長15.8%;上半年毛利602.8億元人民幣,同比增長26.42%,毛利率為20%,較去年同期的18.33%有所上升。淨利潤136.3億元人民幣,同比增長24.4%;每股收益同比增長24.1%至4.68元。集團持續升級產品力,站穩主流市場。騰勢、仰望與方程豹車型儲備豐富,加速布局高端市場。比亞迪第二代宋Pro　Dmi和海獅05　Dmi正式於9月底上市,另外,新車型海豹06　GT於10月上市,後續重點車型還包括漢唐Dm5.0版本、海獅05、宋Pro　Dm5.0,伴隨新車型進一步上市,有望進一步加強規模效應,促進盈利增長。目標價350.00元,止蝕價260.00元。(建議時股價:305.60元)《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　凱敏證券張穎群:薦買京能清潔能源、理士國際

　　京能清潔能源(00579-HK):集團主要業務是在國內從事燃氣發電及供熱、風力發電、光伏發電、中小型水電,及相關能源清潔等業務。營運、管理或參與控股企業等超過120家。先後為2008年北京奧運會及2022年北京冬奧會和各殘奧會提供綠色電力。集團是北京能源集團的控股子公司,及清潔能源專案的主要投資營運平台,於2011年12月在港交所上市。

　　截至2024年6月30日止之半年度業績為營業額1046億元人民幣,輕微回落0.8%。股東應佔盈利則增長1.5%至20.87億元人民幣。集團營運京西熱電、京陽熱電、京橋熱電、高安屯熱電、京豐燃氣、未必來熱電及上莊熱電等七家燃氣熱電聯產電廠,為北京地區龍頭的燃氣熱電供應商,佔北京市之發電量或供熱量皆在四成以上。同時營運多個風電特許經營權,風電及光伏項目之裝機總量穩居地方國企首位。截至2023年底,集團管理總裝機容量1448.2萬千瓦。在京營運的七家燃氣熱電廠之裝置容量470.2萬千瓦。風電裝機容量556.6萬千瓦,主要位於國內風資源較為豐富的內蒙、陝甘寧及京津冀地區。光伏裝機容量381.8萬千瓦,主要分布在光資源較豐富的西北、華北及華南地區。同時經營中小型水電裝機容量39.6萬千瓦,主要分布在水資源充沛的西南地區。另外,集團期內已備案容量593萬千瓦。完成新增容量241.6萬千瓦。其中風力發電90萬千瓦,而光伏發電約151.6萬千瓦。綠色發展持續邁向新里程。

　　集團未來會繼續高質量發展,尋求加大新型能源項目開發力度。加速及加大數字化轉型,推動數字資源。加快新投項目接入智慧監管系統。積極參與競價上網電量交易,以加強市場營銷。

統籌跨省跨區外送交易,擴大綠電交易規模,拓展平價項目收益。可於現價2.11元附近吸納,中長線可見3.10元,跌穿1.70止蝕。(上周五建議時股價:2.11元)

　　理士國際(00842-HK):集團主要業務是在國內從事鉛酸蓄電池全系列研發、製造及銷售,為全球電源解決方案領導者,更發展成為全國知名的蓄電池製造商和出口商,是屬於國際化新

型高科技企業,是電信和數據中心行業的全球電源解決方案供應商,並提供創新,及高度可靠的備用電源之解決方案。業務亦遍布全球,擁有16座最先進的製造工廠,和70家本地服務公司。集團始於1999年,更於2010年11月成功到港交所上市。

　　截至2024年6月30日止之半年度業績為營業額75.48億元人民幣,增長25.6%。股東應佔盈利增長5.6%至2.45億元人民幣。期內整體毛利率輕微上升0.5個百分點至14.1%。產品可分為備用電池,主要是應用在電信通訊、UPS電池等,廣泛應用於各級通訊網絡和數據中心。而起動電池主要是應用於汽車、摩托車和船舶起動。集團擁有國際上先進的鑄帶拉網,及連鑄連軋極闆生產技術,更成為國內外制定鉛酸蓄電池技術標準的主要成員。最後動力電池則適用於電動自行車、三輪車、低速電動車、哥爾夫球車、觀光車及叉車等。產品主要供應給行業的生產廠商。集團擁有先進的生產設備及動力電池技術研發設備,通過26項關鍵工藝,超過百道質量檢測及工序,超過萬次的放電檢測,皆能符合電動車行業,及蓄電池規範的要求。

　　全球數字經濟急速發展,人工智能、物聯網及大數據等技術得到廣泛應用,帶動數據中心需求急速發展,為電力系統提供更多靈活性,降低用電成本,促進清潔能源的普及,以實現碳中和目標。可於現價1.65元附近吸納,中長線可見2.60元,跌穿1.30元止蝕。(上周五建議時股價:1.65元)《凱敏證券有限公司　張穎群》(以上內容不構成凱敏證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)