《外資精點》摩通降工行評級至中性,削H股目標價至5.1元

　　《經濟通通訊社2日專訊》摩根大通發表研究報告指,工商銀行(01398-HK)(601398-CN)第二季業績遜於預期,純利按年跌1%,符合該行預期,但收入和撥備前利潤按年收窄9%和12%,較該行預期為低,令人失望的是淨息差,按季減10個基點,予H股目標價5.5元及「增持」評級。

　　該行表示,儘管管理層試圖透過強調貸存利差的邊際改善來安撫投資者,但認為波動的淨息差影響了投資者對淨息差趨勢的信心,雖然整體不良貸款率穩定,但零售不良貸款率亦有所上升,預期業績公布後股價會出現負面反應。(bn)

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