《外資精點》高盛:下調內銀次季純利預測,料上半年派息或遜預期

　　《經濟通通訊社20日專訊》高盛發表研究報告指,對於內銀,由於第二季撥備回撥減少,將第二季撥備前利潤及純利預測平均下調1.6%及0.2%,同時,因應淨息差或收窄,將內銀股今年至2026年撥備前經營溢利及純利預測下調1.8%及0.9%,將內銀股H股12個月的目標價平均下調2.4%。

　　高盛指,基於每股盈利增長更為疲弱,以及削減派息比率,上半年每股派息可能會遜預期。

該行不排除銀行可能會動用儲備資本增加下半年的派息,令全年派息持平。不過,由於淨利差疲軟和信貸損失增加,認為出現這種情況的可能性較低。

　　高盛預期,內銀的淨息差不會穩定,雖然金融監管機構報告顯示第二季大型國有銀行的淨息差持平,預期資產收益率下降和存款成本節約下降將帶來更大的下行壓力,預期銀行將對資產質素更為審慎,第二季撥備回撥減少。由於市場共識每股盈利將削減以及製造業和供應鏈不良貸款的增加,隱含不良貸款率一直在小幅上升。(bn)

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