【騰訊績後】滙豐研究維持騰訊買入評級,惟料短期股價波動

　　《經濟通通訊社15日專訊》滙豐環球研究發表研報指出,騰訊(00700-HK)在宏觀逆向情況下仍造好,維持「買入」評級,目標價475元。

　　該行指出,騰訊第二季收入及經營利潤符合預期,盈利則好於預期,受惠於合資及聯營公司應佔利潤表現。至於下半年,雖料國內遊戲前景維持穩健,但宏觀情況或令廣告及金融科技業務受壓。

　　因此,該行下調公司2024至26年收入預測1%至4%;經營利潤預測下調0.1%至3%。合資及聯營公司利潤貢獻較預期強,上調公司2024至26年盈利預測。雖然相信利潤持續擴張,但該行指上升規模會於下半年至明年回歸正常化。

　　該行又認為,管理層承諾完成回購目標,以及總股東回報率4%,屬正面因素,提供估值支持。另一方面,繼續看好公司遊戲業務透過科技提升點擊率,會有助公司適應宏觀弱勢,但面對增長挑戰及利潤擴張正常化,股價短期內或會波動。(rh)

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