在加密市場不斷變化的周期中，無論受歡迎的應用敘事如何輪轉，DeFi 賽道始終是所有參與者不可忽視的領域，因為所有玩法的核心都圍繞交易行為產生。如果要了解 DeFi 賽道，除了主動關注那些具體協議的玩法創新之外，有特別優勢發展 DeFi 協議的公鏈動態也不能錯過。

誕生一年多後，Sui 已經成為了 DeFi 市場的重要參與者，Sui 以其對象為中心的架構、並行處理能力和優秀的可編程性，使其成為鏈上金融的領先平台之一。儘管在近兩個月中，受加密市場行情冷卻影響，Sui 生態 TVL 和交易量有所減少。但縱觀 Sui 主網上線以來的發展動態，可以看出 Sui 在 DeFi 領域仍有著不可忽視的發展潛力。

持續構建開發者友好：Mysticeti 共識與 Move 語言

7 月 8 日，Paradigm 合夥人兼 CTO Georgios Konstantopoulos 在 X 上表示，鑒於越來越多的人開始討論使用多提案者共識來作為應對不良 MEV、增強網路的抗審查性能的工具。Georgios 向社區推薦了共識協議 Mysticeti，「它是由我很看好的一些研究人員設計的」。Georgios 稱，這種共識協議的設計可以幫助提高區塊鏈網路的安全性和效率，減少不公平的交易成本和風險。

Georgios 所說的 Mysticeti，是由 Sui 開發商 Mysten Labs 推出的專為 Sui 設計的拜占庭共識協議，旨在顯著降低 Sui 網路的交易延遲，並在同時減少驗證者的 CPU 需求。相比於一年前 Sui 主網上線時推出的 Narwhal-Bullshark 共識算法，Mysticeti 能夠進一步提升交易速度、降低驗證節點的 CPU 要求，以此確保用戶能夠快速、安全地進行交易操作。

Sui 將在 2023 Q3-Q4 期間引入 Mysticeti 共識引擎，對於 DeFi 協議來說，Mysticeti 的意義在於能夠使其確交易策略、清算和投資組合再平衡等需求實時進行。據了解，Mysticeti 在測試網上的結果非常顯著，交易提交延遲減少了 80%，使 Sui 網路能夠以不到一秒的延遲處理每秒數萬個交易。Mysticeti 能夠提供端到端的客戶結算最終性，其速度大約為 0.640 毫秒（其中共識部分為 0.395 毫秒），可以實現鏈上交易的超快執行。

此外，Sui 的可並行化架構讓 DeFi 中的不同應用和場景可以獨立運行。無論是跨越不同 DeFi dApp 的應用，還是在同一個 DeFi dApp 中使用不同的流動性池，Sui 在這些情況下的表現都不會受到其他場景流量的影響。這意味著對於不同資產、場景和策略都感興趣的交易者來說，不用擔心彼此干擾，因為 Sui 的每個操作都是獨立完成的。

對於 DeFi 協議開發者來說，Sui 的開發語言 Move 同樣是其技術優勢之一。Move 是一種為操作數字資產而生的智能合約語言，以高交易處理速度（TPS）著稱，適用於大規模的商業應用。與 Solidity 不同，Move 在安全性和可驗證性方面表現更好。Move 語言靈活且安全，允許開發者在風險更小的環境中工作，從而使開發者能夠快速構建和測試新產品，加速 DeFi 應用的部署。

比如通過 Move 語言，開發者可以利用可編程交易塊（PTBs）推出更具吸引力的協議。PTBs 允許用戶通過一次點擊完成多個 DeFi 應用的交易，提升了 DeFi 的組合性，為 DeFi 愛好者帶來了新的功能和體驗。例如，用戶可以通過單筆交易直接與多個池交互，還可完成大額訂單交易，這對交易者和開發者來說都非常有利，節省了時間和資源，減少了交易費用。結合交易並自定義交易區塊。

DeFi 發展回顧：生態飛速發展的一年

目前，Sui 生態里有 30 個 DeFi 協議正在發展，涵蓋 DEX、借貸、流動性質押、衍生品等類型。在主網上線的半年內，Sui 上的 DeFi 生態就已經實現飛速發展，在流動性和交易量方面躍居公鏈前十。而在加密市場整體預冷的兩個月前，Sui 的 TVL 還維持在 7 億美元之上。

TVL 與交易量

TVL（總鎖定價值）是衡量 DeFi 項目成功與健康狀況的重要指標之一，對於一條以 DeFi 為特色的公鏈來說更為重要。2024 年 3 月，Sui 的 TVL 已達 7.5 億美元，Sui 上的流動性主要集中在借貸協議和去中心化交易平台，其中 Scallop 和 Navi 等借貸協議貢獻了大部分流動性，而 Cetus、Kriya 和 Aftermath 等去中心化交易平台則推動了交易量的增長。

同期，基於 Sui 網路的交易量也大幅增長，活躍的交易量意味著流動性得到了有效利用，流動性提供者將得到豐厚的收益。2024 年 3 月底，Sui 鏈上的衍生品和現貨交易量分別達到了 1.66 億美元和 1.25 億美元。其中衍生品交易主要發生在 BlueFin 上，超過 90% 的交易量來自 BTC、ETH 和 SUI 的永續合約交易。現貨交易量最大的為 Cetus，另一半則主要分布在 Sui 的其他四個主要 DEX 中。

資產類型

另外，Sui 的 DeFi 生態中包含了豐富多樣的資產類型。原生 SUI、穩定幣和非 SUI 波動性資產構成了主要的 TVL 資產。通過 Wormhole 橋從以太坊引入的 USDC 和 USDT 穩定幣在網路的 TVL 中占據主導地位。此外，First Digital 還計劃在 Sui 上本地推出其穩定幣 FDUSD，並引入更多原生穩定幣。

除了穩定幣之外，CETUS、NAVX 和 SCA 等 Sui 原生的 DeFi 協議代幣，也為 Sui 的 TVL 做出了貢獻。在 meme 熱潮之中，Sui 上的 meme 幣也占波動性資產 TVL 的一部分。預計會有更多的 DeFi 和遊戲項目推出代幣，從而為生態帶來更多種類的非 SUI 波動性資產。

在非波動性資產（主要是穩定幣）方面，Sui 網路中有超過 3.8 億美元的穩定幣被橋接進來。其中，大部分是跨鏈轉移過來的 USDC，金額為 2.65 億美元，主要來自以太坊。剩餘部分主要是 USDT，跨鏈金額為 1.15 億美元。這些跨鏈的 USDC 和 USDT 大多是通過 Wormhole 橋接轉移到 Sui 網路的。

雖然穩定幣在許多不同的區塊鏈上都有廣泛的應用，但在 Sui 網路中，穩定幣主要在 DeFi 領域找到了產品市場契合。大約 70% 的 USDC 和 USDT 被存入了 DeFi 協議中。這些穩定幣為 Sui 的 TVL 貢獻了相當大的市佔率，並且支持了 Sui 鏈上許多重要的交易活動。

回顧這一年，Sui 的 DeFi 生態系統展示了其在技術、流動性、交易量和資產多樣性方面的巨大潛力和活力。在 Mysticeti 共識上線之後，隨著更多協議和資產的加入，Sui 有望成為 DeFi 市場的重要參與者，為用戶提供豐富且多樣的金融服務。

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