東亞:三中全會料公布電力改革內容,看好新能源電力股

　　《經濟通通訊社17日專訊》東亞證券研究部發表研報指,預期中國內地將有較大機會推行電力改革,並料會在7月舉行的三中全會公布更多相關改革內容,相信電力改革的重點將放在推動新能源電網項目建設和提高新能源發電的佔比。

　　該行較看好風能、太陽能及核能的新能源發電企業,並同時看好受惠置換老舊發電設備需求增加的發電設備供應商。至於多晶硅和光伏玻璃等新能源上游行業,仍受到產能過剩及價格戰影響,料基本面短期難以有明顯改善。

　　報告指,國家能源局在本月初發表《關於做好新能源消納工作保障新能源高質量發展的通知》,提到「部分資源條件較好的地區可適當放寬新能源利用率目標,原則上不低於90%」。此前,太陽能和風能的發電利用率為不低於95%。我們預期,隨著95%的「消納紅線」放寬至90%,即棄風棄光率的上限由5%上調至10%,意味未來更多新能源安裝項目可望獲得審批,有利提升發電企業的風電及光伏新增裝機容量。

　　電價方面,由於內地今年初已實施煤電容量電價機制,憧憬包括新能源電價也會迎來改革,東亞預計,當局將優化電企的盈利模型,通過更建全的環境溢價機制來增加新能源發電企業的收入。

　　隨著人工智能進一步發展,東亞相信,數據中心和AI應用的數目和耗電量將與日俱增,相關的能源解決方案將可帶動新能源發電的需求。至於風能和太陽能發電或未能直接受惠,但在整體用電需求增加的情況下,料可間接得益。(ac)