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專訪Kelp DAO創始人:成為LRT和DeFi互補的流動性層,Kelp野心不止於再質押

BlockBeats 律動財經 2024-06-11 20:30

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律動財經圖片

隨著以太坊現貨 ETF 通過以及 EigenLayer 宣布即將推出治理代幣,以太坊生態最重要的兩個敘事在這個夏天有了突破性進展。而在這場金融革命風暴中,Kelp DAO 正是其中的佼佼者之一,憑藉其獨特的流動性質押解決方案迅速崛起。

據官網數據,Kelp DAO 目前 TVL 已經突破了十億美元,撰稿時總 TVL 達 10.6 億美元,剛剛完成 900 萬美元私募融資的 Kelp DAO 目前正在準備更廣泛的生態建設計劃。

BlockBeats 有幸採訪到了 Kelp DAO 創始人 Amitej Gajjala,在本次訪談中,Amitej 詳細介紹了 Kelp DAO 的獨特優勢以及未來的發展戰略。通過不斷拓展與 Layer 2 解決方案的合作,並積極推動其在傳統金融領域的整合,Kelp DAO 正穩步推進其在 DeFi 世界中的進擊之路。

Kelp DAO 進擊的 DeFi 之路

Amitej Gajjala 曾就讀於印度一所頂尖商學院,畢業後從事管理諮詢工作,不久加入了印度最大的食品科技公司 Swiggy,擔任戰略與轉型主管。2019 年底,Amitej 開始對 DeFi 產生了興趣,DeFi Summer 時期,Amitej 開始研究加密領域裡的質押賽道。

2021 年 6 月,Amitej 作為聯合創始人建立了流動性質押協議 Stader Labs,自此開啟了其在以太坊生態的一倍作為。Amitej 在採訪中提到,其在 2023 年初開始關注再質押,意識到它將吸引大量資金湧入,是一個不可忽視的領域。

在被問及 Kelp DAO 的建立背景時,Amitej Gajjala 回答到,「2022 年底和 2023 年初,我們非常積極地關注再質押領域,發現再質押吸引了大量的用戶和資本,而 DeFi 協議將因此失去大量資本。因此,必須得提供大量的激勵措施來重新吸引這些資本,這將形成一個所有人都處於不利地位的負循環。因此,我們意識到有一個潛在的機會可以建立一個與再質押和 DeFi 互補的流動性層。」

Kelp DAO 接受包括 stETH、sfrETH 以及原生 ETH 在內的 LST,用戶質押後獲取積分及代幣 rsETH,可以在多個 DeFi 項目中使用。目前,Kelp DAO 已在主網以及多個二層網路上線,用戶可以在 Arbitrum、Blast 等網路上原生再質押他們的 ETH。

Kelp DAO 與 Lido 等協議有某種程度上的相似之處,但其專注點在於再質押而非單純的 ETH 質押。Kelp DAO 支持 LST 和原生代幣,並覆蓋多條 L2,同時充當 Eigenlayer 之上的抽象層。用戶可以在無需擔心底層技術交互的情況下進行投資,這不僅簡化了用戶流程,還降低了摩擦和費用成本。

BlockBeats:Kelp DAO 如何區別於像 Ether.fi、Renzo 這樣的項目,它有哪些獨特的優勢?

Amitej Gajjala:Kelp DAO 有兩個關鍵的差異化優勢。第一,我們是一個全套的 LRT 再質押平台,這意味著我們接受 LST,比如 Lido、Stader Labs、Frax 等等以及原生 ETH。這讓我們有大約 300 億或 400 億美元的 ETH 可以使用,所有這些用戶都可以在不取消質押的情況下參與 Kelp DAO。

Kelp DAO 在 10 個 L2 上實時運行,這意味著包括 Arbitrum、Optimism、Blast 和 Scroll 在內的這些 L2 的用戶都可以在 Kelp DAO 上本地再質押,不僅是以太坊,而且很快就能直接從這些 L2 再質押 stETH,無需任何滑點和 gas 費,這是第二個最大的優勢。

BlockBeats:Kelp DAO 已經與許多 Layer 2 解決方案建立了合作關係,這些合作如何促進 Kelp 在以太坊生態系統中的整合?

Amitej Gajjala:目前,我們已經幫助在 10 個不同的區塊鏈上實現了再質押功能,這裡包括的優勢是,首先用戶可以直接在這些 L2 上質押他們的原生以太坊

我們與基金會合作,在 L2 用戶中提升認知,使他們有資格可以獲得再質押獎勵、Eigen Layer 積分和 Kelp Miles 等福利。例如,在 zkSync 上我們是唯一的 LRT,在 Scroll 上,我們是兩個被列入 MARTS 計劃的 LRT 之一。

BlockBeats:隨著 Kelp DAO 準備推出其代幣,了解其治理結構和用戶增長策略至關重要,能否提供一些關於 Kelp DAO 治理結構和吸引及留住用戶策略的見解?

Amitej Gajjala:Kelp DAO 的治理代幣將是 Kelp 路線圖中非常重要的一部分,它具有多種用途。眾所周知,再質押生態系統中最大的風險之一是由 EigenLayer 引發的潛在削減風險,我們設計了一種機制,使得 Kelp 治理代幣可以作為任何削減事件的保險。

例如,任何 KELP 持有者都可以質押 KELP,這些質押的 KELP 將作為未來任何削減事件的保險。用戶質押 KELP 代幣的好處是 Kelp DAO 的一部分收入將作為質押獎勵發放給用戶,這是 Kelp 代幣的第一個也是最大的用途。

第二個主要用途是治理,任何 Kelp 代幣持有者都可以參與提案,例如驗證器退出、選擇標準、AVS 選擇標準、費用變更以及任何重要的協議決策都將由 Kelp 治理代幣持有者決定。

第三個重要用途是提供流動性到 AMM 二級市場的用戶,將有資格獲得額外的 KELP 獎勵或激勵。因此,Kelp 代幣將成為 Kelp 生態系統的重要組成部分。

打進傳統金融,快人一步的 Kelp DAO

5 月 22 日,Kelp DAO 宣布完成了 900 萬美元的私募融資,是其增長曆程中的一個重要里程碑。此輪融資由巴哈馬的專有交易公司 SCB Limited 和野村集團的數字資產子公司 Laser Digital 領投 350 萬美元,剩餘投資者包括 Bankless Ventures、Hypersphere、Draper Dragon、GSR、DWF Ventures 等。

前文說道,Kelp DAO 在積極促進與以太坊 Layer2 生態的合作,推進其在鏈上世界的進擊之路,與此同時,kelp DAO 在傳統金融世界中也在開疆拓土。在採訪中,Amitej 表示 Kelp DAO 將在傳統金融、傳統資產管理和家族辦公室領域取得突破進展。

隨著以太坊現貨 ETF 獲批順利推進,接下來的加密市場與傳統金融的關係將更加密不可分,而 Kelp DAO 就在這個時間點先人一步和傳統金融機構達成了良好的合作關係,為以後的生態版圖擴張打下了堅實的基礎。

BlockBeats:Kelp DAO 最近宣布由 Laser Digital 領投的一輪融資,此前,Kelp DAO 還與 Laser Digital 合作推出了面向當前和未來的數字基金再質押解決方案,討論一下這一合作關係對 Kelp DAO 的影響以及其在傳統金融行業中的地位?

Amitej Gajjala:Laser Digital 是我們最近完成的這一輪融資的共同領投方之一。Laser Digital 擁有許多傳統客戶,這些客戶希望持有 ETH 或通過其 ETH 賺取額外的質押和再質押獎勵。因此,我們在這方面具有顯著優勢,因為在 Laser Digital 未來推出的基金中,我們將成為首選的再質押合作夥伴。

從宏觀層面來看,每當 Laser Digital 推出其 ETH 質押和再質押基金時,他們會與許多金融機構合作,這些機構擁有大量參與這些基金的傳統投資者。作為這些基金的主要管理者,Laser Digital 將選擇 Kelp DAO 作為其首選的再質押合作夥伴之一,將其用戶的資金部署在我們這裡。

這意味著未來 Kelp DAO 在傳統金融、傳統資產管理和家族辦公室領域將有一個非常好的前景,這些人希望接觸以太坊和質押或再質押。Kelp DAO 將被選為主要的再質押合作夥伴之一,通過 Laser Digital,將有大量的 ETH 有機地流入再質押。

另一方面,Laser Digital 的加入也為我們帶來了合法性,這意味著我們這個行業非常嚴肅,我們有像 Laser Digital 這樣的大玩家,他們背後有野村證券的支持,來在這個領域做出偉大的事情。所以我認為這對我們來說是一個非常重要的發展,也讓我們在傳統金融領域獲得了合法性,人們會理解這是一個正在興起的重要資產類別,並且有很多興趣在其中。

再質押核心玩家,Kelp DAO 的流動性+安全性雙重保障

Eigenlayer 作為再質押領域的先行者,展示了其在提供經濟安全和可編程懲罰條件方面的強大能力。隨著市場需求的增加和技術的不斷成熟,預計未來將會有更多的再質押解決方案在各大區塊鏈上湧現,如比特幣、Solana 和 BNB 鏈。

在這片藍海中,Kelp DAO 以其獨特的流動性層優勢,正在積極推動生態系統的發展,通過為用戶提供更高的收益和效用,顯著提升了 DeFi 領域的整體效能。同時,AVS 生態系統的快速增長也顯示出再質押對整個區塊鏈行業的深遠影響。

BlockBeats:讓我們談談整個再質押領域,你如何預見其競爭格局的發展?

Amitej Gajjala:首先,我們必須認識到這個領域大約只有六到八個月的歷史,它非常非常年輕。我們剛剛看到一個大型的再質押玩家 Eigenlayer 出現。我相信在多個區塊鏈上,包括比特幣、Solana、其他鏈如 BNB 等,將會有大量的再質押解決方案湧現。因此,這個領域可能會從現在起增長 10 倍或 100 倍。

在這些質押層之上,將會構建許多生態系統,比如 LRTFi 生態系統、AVS 生態系統,在未來的兩到三年內,質押領域內可能會出現多種不同類型的子部門。因此,我對未來的期望是,我們將看到這個領域的快速擴展和創新。

BlockBeats:Kelp DAO 將在其中扮演什麼角色?

Amitej Gajjala:建立在 Eigenlayer 之上的 Kelp DAO 作為流動性層,通過為用戶提供更高的收益和效用,進一步增強了這一生態系統。這些流動性重新質押代幣可以在 DeFi 領域中進行利用,用於活動,如借貸或參與 Uniswap、Balancer 或 Gearbox 等協議。這會在 DeFi 內進一步利用資產的能力,顯著推動了整個生態系統的發展。

BlockBeats:你對 AVS 敘事有什麼看法?

Amitej Gajjala:我認為 AVS 領域正在增長,目前可能有 60 到 70 多個 AVS 正在 EigenLayer 上運行,這對整個生態系統來說是一個非常積極的結果。

顯然再質押對 AVS 生態系統有幾個優勢。第一個主要的優勢是任何人都可以在沒有顯著經濟安全的情況下啟動 AVS,因為他們可以從 EigenDA 借用經濟安全,同時他們不需要發放數百萬的獎勵作為通貨膨脹代幣。

BlockBeats:Kelp DAO 團隊有關於 AVS 的計劃嗎?

Amitej Gajjala:我們正在評估,並進行一些內部研究和研發工作,以確定在 AVS 生態系統中是否有機會為我們構建 AVS。目前,我們的擴展計劃主要包括將我們的產品擴展到不同的生態系統。

關於 AVS,我們正在將 LSTs 委派給所有 AVSs,至少是大多數 AVSs,以利用我們現有的資本。

BlockBeats:Kelp DAO 如何確保其項目的安全性和保障措施?

Amitej Gajjala:我認為再質押系統性風險非常有限,我們必須明白,削減事件(slashing events)非常微不足道,從統計上來看幾乎可以忽略不計。但我仍然保持謹慎,因為我們還沒有在實踐中或現實中看到這些情況的真正發生。所以,我是樂觀的,但同時也保持謹慎。

Kelp DAO 非常重視安全,我們已經完成了三次全面的審計,並且第四次審計也在進行中。我們選擇了一些頂級的審計合作夥伴,如 Sigma Prime、MixBytes 和 CodeFarina 來審核我們的智能合約。

除此之外,我們還有內部監控和警報系統,監控整個系統中智能合約的可疑行為。安全是最重要的,這也是我們每天關注的最重要的事情。

宏觀與未來,Kelp DAO 如何規劃

BlockBeats:所有目前已批準的以太坊現貨 ETF 都沒有採用任何質押機制,你對此有什麼看法?這將如何影響 ETH 生態系統?

Amitej Gajjala:是的,我認為我們需要理解的最重要的一點是,SEC 或任何政府在開始形成意見和制定關於質押的政策之前需要一些時間。對於整個生態系統來說,現貨 ETF 本身的批準是最重要的和積極的前景。隨著現貨 ETF 生態系統的成熟,質押將在未來逐步實現。我確實抱有希望,但我認為這還需要一些時間。

BlockBeats:鑒於最近關於美國大選和加密貨幣監管的討論,你如何看待當前的監管環境?

Amitej Gajjala:這是一個非常複雜的問題。在不過多討論美國政治環境的情況下,我堅信通過政策而不是通過執法來進行監管是正確的做法。

政府應該將加密貨幣視為一種資產類別(不僅僅是比特幣以太坊,還有其他代幣)的處理方式提供明確的指導。他們應該提供一個強有力的政策框架,引導開發者和行業參與者走上正確的道路,這是正確的做法,不論哪個政黨在美國或任何其他國家執政。因為這給了開發者更多的清晰度,使他們能夠做出明智的選擇,而不是因為過去的行為受到強制執行和處罰。

BlockBeats:Kelp DAO 有什麼策略來應對監管發展並確保遵守不斷變化的法規?

Amitej Gajjala:在監管方面,我們會諮詢多個國家的律師和顧問,獲得他們的專業指導,幫助我們思考產品開發和營銷。基於這些指導意見,我們在整個過程中遵循這些指導意見並將其納入我們的工作。

在監控發展中的監管環境方面,我們始終密切關注任何可能對質押和再質押產生影響的政策或框架。及時調整我們的策略和操作,以確保 Kelp DAO 始終符合最新的監管要求。

總之,我們通過與法律專家的合作和持續的監管監控來確保我們的合規性,從而在不斷變化的法規環境中保持靈活和主動。

BlockBeats:在融資公告中我們得知 Kelp DAO 正在打造多鏈再質押服務,能談談這個計劃嗎?

Amitej Gajjala:我們將在這些 L1 生態系統的產品開發工作完成後,進一步分享相關計劃。目前,這些工作仍在進行中,目前值得期待的事情是我們將在多個等生態中進一步做一些有趣的探索。

目前我們正在進行多個階段的測試和審計,一旦我們完成產品開發和初步測試,我們將會正式發布更多細節和具體的時間表,非常期待在未來幾周內與大家分享更多資訊。

BlockBeats:最後你想再補充些什麼嗎?

Amitej Gajjala:我們成為了一個 L2 企業,專注於面向散戶和機構的產品,如企業現金、流動性等。我們不知道 Puffer 和 Renzo 具體在做什麼,但他們似乎都沒有這種成為整個再質押層的雄心。

我認為我們一直想做的最重要的事情之一是圍繞我們的產品構建一個生態系統。顯然,作為一個 LRT,它只是一個應用程序,並不會產生一個生態系統。而我們看到的在 EigenLayer 上發展起來的情況是,EigenLayer 圍繞他們創建了一個完整的生態系統,包括 AVS、LRTFi 等,這正是我們希望構建的東西。因此,思考如何在這些元素上構建再質押層是我們的動機所在。

從技術上講,這意味著我們將構建一個平台,使得不僅僅是我們自己的產品,而是一個完整的生態系統能夠在其上運行和互動。這將包括與其他鏈和平台的深度集成,確保用戶能夠無縫地進行再質押,並且能夠從中獲得最大的收益。

做出這個決定的原因在於,我們看到了在 EigenLayer 上發展的潛力和成功,意識到創建一個類似的生態系統將為我們的用戶和合作夥伴帶來巨大的價值。我們相信,通過建立這樣一個再質押層,我們能夠為整個行業帶來更多的創新和機會,並在市場中占據重要的地位。

因此,我們的目標不僅是提供一個單一的解決方案,而是創建一個能夠支持廣泛應用和協作的生態系統,為再質押領域帶來更多的活力和發展。

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