《外資精點》大摩對快手股價前景更趨樂觀,維持「增持」評級

　　《經濟通通訊社30日專訊》摩根士丹利發表研報指,快手(01024-HK)年初至今僅升7%,跑輸KraneShares中國海外互聯網ETF(KWEB)達11%的升幅,認為其股價受低波動性的特質所帶動,但對未來1至2年的股價前景更加樂觀,看好基本面發展帶來盈利。報告維持「增持」評級,目標價95元。

　　報告預計,快手今年首季廣告收入按年增長27%,主要受強勁的內、外部廣告的健康增長;廣告負載進一步提高;及採用「快意」AI大模型後所帶動,預期全年廣告收入將按年增長25%。電商業務方面,預期SKU　(存貨單位)及月活躍客戶滲透率將迎提升,帶動今年GMV(商品交易總額)將按年增長25%,電商收入增30%。

　　報告上調快手2024年經調整淨利潤預測6%至170億元人民幣,稱集團表現出強大的成本控制能力,毛利率持續改善,日活躍用戶的營銷成本近三年持續下降,相信利潤率有望進一步提高。(ac)

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