《外資精點》高盛:聯通將持續改善派息,目標價7元籲買入

　　《經濟通通訊社27日專訊》高盛發表研報指,在宏觀環境充滿挑戰下,中國聯通(00762-HK)維持今年收入穩定、純利雙位數增長的業績指引,認為在強勁現金流的支持下,公司將繼續改善派息。報告給予聯通「買入」評級,目標價7元。

　　報告指出,2023年企業業務佔聯通服務收入的25%(750億元人民幣),其中聯通雲貢獻510億元人幣。展望未來,在中國持續的數字化趨勢下,拉動對雲端　、5G工業互聯網和大數據服務的需求的背景下,企業業務持續成為主要收入增長動力。聯通雲收入中,30%是公有雲,70%是私有雲,這有利於收入穩定。從競爭角度來看,聯通指出,電信業者並未發起價格戰來爭奪市場份額,也無意利用非理性定價在企業╱雲端領域進行競爭,特別是目前雲端市場需求仍存在強勁的增長潛力。

　　報告又稱,聯通預計2024年純利增長速度將快於收入成長。與中電信(00728-HK)持續共享網絡,網絡維護費用穩定。在營運支出方面,網路營運╱維護仍是支出控制的關鍵領域,其驅動因素包括3G網絡退役;已完成2G退役,2023年3G基地台削減一半;退役可節省網路維護和鐵塔租賃。(ac)

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