《外資精點》滙證:嗶哩嗶哩遊戲和廣告前景改善,上調美股目標價

　　《經濟通通訊社24日專訊》滙豐證券發表研報指,嗶哩嗶哩(09626-HK)舊版遊戲和廣告前景得到改善,積極的收入組合支持更好的利潤率。將美股目標價從11.3美元上調至13.5美元,維持「持有」評級。

　　報告指,該行對2024年首季傳統遊戲業績的改善以及廣告收入的增長感到鼓舞。新產品的推出可能有助於維持遊戲前景的改善。基於改行對廣告和遊戲收入較高的假設,該行將2024年至2026年收入預測上調1至2%,但其他收入的下降部分抵銷了這一影響。

　　報告又指,鑑於積極的收入結構轉變,該行提高了毛利率預期,儘管遊戲發布的營銷支出可能會增加,但考慮到嚴格的成本控制,認為整體利潤率前景有所改善,將2024至2026年盈利預測上調1至10%。對於2024年第二季度,該行預計收入將增長15%,其中廣告、增值服務、遊戲按年增30%、15%及2%,並估計嗶哩嗶哩非通用會計準則(non-GAAP)淨虧損收窄至3.03億人民幣。(kk)

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