【騰訊績後】摩通升騰訊目標價至480元,首季遊戲收入勝預期

　　《經濟通通訊社16日專訊》摩根大通發表研究報告指,該行相信騰訊(00700-HK)首季業績將催動股價上升,認為眾多正面驚喜中,國內遊戲收入改善及廣告收入復甦尤其重要,因為國內遊戲業務影響市場對騰訊核心利潤增長的看法,而廣告業務影響投資者對中長期增長的預期。鑑於其穩健的增長前景、慷慨的股東回報及估值具吸引力,重申騰訊仍是行業首選;將目標價由410元上調17%至480元,評級維持「增持」。

　　報告指,受現有遊戲大作復甦支持,首季線上遊戲收入在高基數下仍按年持平,表現優於預期,認為這反映騰訊現有遊戲組合的長期可持續性。報告預計,線上遊戲收入將於第二季起恢復增長,這得益於首季強勁收入帶來的遞延營收,推出包括新遊戲《DNF》手遊、《塔瑞斯世界(Tarisland)》等新作。

　　報告又提到,在視頻號參與度提升;廣告技術和基礎設施改善;進一步加大小遊戲、微信搜尋等新廣告形式的投放;及透過廣告閉環系統擴大視訊號電商規模等帶動下,廣告業務有望在今年保持健康增長,預計今年第二季和全年廣告收入將分別增長12%和19%。(ac)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。