《外資精點》大摩料騰訊首季多賺25%,維持目標價400元

　　《經濟通通訊社15日專訊》摩根士丹利發表研報指,預期騰訊(00700-HK)今年首季收入按年增長5%,低於市場預期的6%,主要由於遊戲業務增長放緩,金融科技及企業服務(FBS)增長緩慢,而廣告增長持續穩健;季度毛利料按年增長18%,純利料增25%。報告維持騰訊「增持」評級和400元的目標價。

　　報告預期,首季遊戲業務增速將降至按年4%,主要受國內市場增長疲軟影響,但預計第二季度將迎來拐點,原因包括長青遊戲的變現改革、如《黃金鏟子之戰》和《英雄聯盟》等遊戲收入勢頭持續,及《地下城與勇士》手遊版將於第二季上線。

　　報告指,騰訊公布今年計劃回購至少130億美元,規模較2023年度倍增,第一季已回購超過5100萬股,多於大股東Prosus同期約4100萬股的減持規劃。騰訊每日回購金額超過1.28億美元,年初至今回購金額已達到去年全年的一半。

　　報告維持騰訊2024-2025年收入以及非國際財務報告準則淨利潤的預測,目標價對應2025年預估市盈率為15倍。(ac)

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