永豐期貨台指選擇權盤後－一日破兩整數關卡 外資空單再加七千

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌238點收在9310點。價差方面，台指期逆價差擴至38.63點，電子期逆價差擴至1.43點，金融期逆價差擴至3.88點，六月摩台期逆價差擴至2.16點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場連五日賣超達187.78億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單加碼8416口，淨部空單升至24505口，外資空單加碼7329口，淨空單升至25170口，自營則是多單減碼302口，淨多單降至4035口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼7066口，淨空單升至22982口，顯示法人與大額交易人對台股後市轉為偏空看法。

行情走勢方面，前日美股在褐皮書展望樂觀帶動下三大指數全面收漲，但外資前日空單暴增影響週四台指期早盤以下跌17點開出，而開盤開低後台指期一度拉高翻紅，但10點半過後期貨賣壓湧現跌破9500點，引發破線停損賣壓，拖累期貨以爆跌238點作收。技術面觀察，週四大盤開低走低以帶上下影線長黑K失守9400點，且成交量能大增至1360億水準，短線空方力道轉強且破壞多方結構。而以日線型態來看，目前指數日K連六黑跌破半年線支撐，而月季線下彎且正式死亡交叉，指數今日跌破9500點頸線，短線形成頭肩頂型態。操作上以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9600點，賣權集中在9300點。未平倉量部份，買權大量區集中至10000點，而賣權大量區集中在9300點。全月份未平倉量put/call ratio由0.76降至0.71，顯示選擇權結構再度朝偏空格局發展。6月買權平均隱含波動率由12.20%升至12.57%，賣權平均隱含波動率由13.21%升至16.90%，呈現買賣權同步升，在短線盤勢指數雖跌破所有短中天期均線轉震盪下，操作上建議逢反彈於9300-9600點以賣權空頭價差策略因應。

台灣50、寶滬深、FB上証、元上證、FH滬深等五檔ETF期貨交易量，以FB上証6435口最熱門。