《外資精點》滙證升創科目標價至123元,上調毛利率預測

　　《經濟通通訊社5日專訊》滙證發表研究報告指,創科實業(00669-HK)旗下品牌Milwaukee將受惠於家得寶(Home　Depot)收購專業建材商SRS,有助Milwaukee產品拓展至屋頂、景觀設計和泳池承包商,預計2023年Milwaukee銷售額的40%來自家得寶,將Milwaukee於2025年及2026年營業收入增長預測提高至15%及18%,並將目標價由112元上調至123元,維持「買入」評級。

　　該行表示,將公司的毛利率預測由2023年的39.5%,分別上調至2024、2025及26年的39.9%、40.3%及40.8%。然而,資本化研發的攤銷費用將對今年的營業利潤率帶來壓力,預計僅增長0.4個百分點至8.7%,但仍料2026年EBIT利潤率逐步恢復至10%。(bn)

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