《外資精點》摩通:上調嗶哩嗶哩目標價至85元,升評級至中性

　　《經濟通通訊社11日專訊》摩根大通發表研究報告指,嗶哩嗶哩(09626-HK)在風險及回報更加平衡,因為管理層2024年雙位數的收入增長目標符合市場預期,料市場預期的下調預測的幅度將有限,但也認為2024年能實現兩位數的收入增長需要新遊戲渠道的良好表現和直播業務具韌性的增長,而公司亦從今年第二季開始進入新遊戲的發行周期,將推動遊戲收入重新加速。

　　該行提及,預計這些遊戲將在未來3個月至6個月內推出,目前保守地預測其2024年遊戲業務收入將按年增7%。然而,優於預期的新遊戲表現可能會在短期內推動股價表現優於大市,而隨著相關的催化劑,認為未來3個月至6個月股價下跌空間有限,將港股目標價由80港元上調至85港元,美股目標價由10美元升至11美元,並將評級由「減持」上調至「中性」。

　　該行續指,儘管對短期前景更加樂觀,但由於中國各個垂直行業的激烈競爭,對公司的長期貨幣化增長前景仍然不確定,也不認為目前的估值特別有吸引力,預計公司2025年經調整純利將達到11億元人民幣。(bn)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。